La startup chinoise d'IA DeepSeek a introduit un modèle d'intelligence artificielle avancé doté de fonctionnalités d'agent, intensifiant la concurrence sur le marché mondial de l'IA. Ce développement a entraîné des baisses significatives des actions technologiques et semi-conductrices américaines, incitant les investisseurs à réévaluer les valorisations et le paysage concurrentiel.

Le nouveau modèle d'IA de DeepSeek intensifie la concurrence mondiale et déclenche une vente massive de titres technologiques américains

Les actions américaines ont connu des baisses significatives lundi, entraînées par un net recul des secteurs de la technologie et des semi-conducteurs, alors que les investisseurs réagissaient à l'entrée sur le marché et à la rapide ascension de la startup chinoise d'IA DeepSeek. Le nouveau modèle d'IA de l'entreprise, doté de fonctionnalités d'agent avancées et d'une efficacité coût-bénéfice sans précédent, signale une intensification de la concurrence mondiale dans le paysage de l'intelligence artificielle.

L'événement en détail

L'entreprise chinoise d'intelligence artificielle DeepSeek a lancé une version mise à jour de son grand modèle linguistique, DeepSeek-V3.1, avec des plans de développement ultérieur, y compris des capacités d'agent avancées. Cette démarche stratégique positionne DeepSeek comme un concurrent direct des leaders établis aux États-Unis tels qu'OpenAI et un acteur clé en lice pour le leadership du marché en Chine face à des géants nationaux tels qu'Alibaba, Tencent et ByteDance. Le modèle DeepSeek-R1 de l'entreprise a démontré des capacités rivalisant avec o1 d'OpenAI et Gemini-2.5 Pro de Google. Les avancées clés incluent DeepSeek-Coder V2, qui atteint 85,6 % sur le benchmark HumanEval, et les capacités multimodales en temps réel de DeepSeek-VL sur 12 langues.

Analyse de la réaction du marché

L'émergence de DeepSeek a déclenché une vente massive notable sur les marchés américains lundi. Le Nasdaq Composite a enregistré sa plus forte baisse en pourcentage sur une journée depuis le 18 décembre. Les actions des semi-conducteurs ont subi le plus gros de l'impact, avec un indice des fabricants de puces en baisse de 9,2 %, marquant sa plus forte baisse en pourcentage sur une seule journée depuis mars 2020. Les actions de Nvidia Corp. (NVDA) ont chuté de 17 %, entraînant une perte estimée à 600 milliards de dollars en capitalisation boursière pour le fabricant de puces — sa plus forte baisse sur une seule journée à Wall Street. D'autres acteurs majeurs du secteur, Broadcom Corp. (AVGO) et Marvell Technology Inc. (MRVL), ont vu leurs actions chuter d'environ 11 % chacune. Les entreprises technologiques plus larges ont également connu des contractions, avec Microsoft Corp. (MSFT), Meta Platforms Inc. (META) et Alphabet Inc. (GOOGL) enregistrant des baisses comprises entre 2,1 % et 4,2 %. Le fabricant de serveurs IA Dell Technologies Inc. (DELL) a baissé de 8,7 %, et l'investisseur japonais SoftBank Group Corp. a vu ses actions chuter de plus de 8 %. La réaction du marché suggère l'inquiétude des investisseurs quant à l'augmentation de la concurrence et aux pressions potentielles sur les prix de la part d'un nouvel entrant rentable dans le secteur lucratif de l'IA.

Contexte plus large et implications

L'avantage stratégique de DeepSeek réside dans son modèle de développement et d'exploitation très rentable. Le modèle DeepSeek-R1, par exemple, a nécessité moins de 6 millions de dollars en coûts de formation, une fraction des milliards généralement dépensés par les laboratoires occidentaux pour des performances comparables. Cette efficacité permet à DeepSeek d'offrir des prix de jetons aussi bas que 0,10 dollar pour l'entrée et 0,20 dollar pour la sortie par million de jetons, ce qui représente une réduction de 90 % par rapport aux moyennes de l'industrie. Cette stratégie de prix agressive perturbe l'économie de la formation des modèles d'IA et peut accélérer l'adoption sur les marchés sensibles aux prix. L'approche du modèle open-source de l'entreprise, avec son modèle DeepSeek-V3 développé pour moins de 6 millions de dollars et utilisant moins de données que ses concurrents, offre une alternative viable et moins chère qui remet en question les modèles commerciaux basés sur l'abonnement d'entreprises comme OpenAI. DeepSeek a déclaré 125 millions d'utilisateurs actifs mensuels dans le monde au deuxième trimestre 2025 et a récemment obtenu 520 millions de dollars de financement de série C, valorisant l'entreprise à 3,4 milliards de dollars. Cela inclut 80 millions de dollars alloués aux infrastructures de formation économes en énergie, soulignant un engagement envers une croissance durable.

La croissance rapide de l'écosystème des agents d'IA est évidente, avec des startups dans ce domaine ayant obtenu 2,8 milliards de dollars au premier semestre 2025. À l'échelle mondiale, 116,1 milliards de dollars ont été investis dans 1 403 transactions d'IA au cours de la même période, les entreprises liées à l'IA représentant 71 % du financement en capital-risque américain au premier trimestre 2025. Les projections indiquent que 25 % des entreprises utilisant l'IA générative déploieront des systèmes d'agents d'ici la fin de 2025.

En Chine, la concurrence est également intense. Alibaba Cloud, la branche de cloud computing du groupe Alibaba, a déclaré un chiffre d'affaires de 33,4 milliards de yuans (4,6 milliards de dollars américains) pour le trimestre de juin, en hausse de 26 % d'une année sur l'autre, grâce à des investissements significatifs dépassant 100 milliards de yuans dans l'IA et l'infrastructure cloud. Au premier semestre 2025, les grands modèles linguistiques Qwen d'Alibaba représentaient 17,7 % de l'utilisation de l'IA de qualité professionnelle en Chine, devant Doubao de ByteDance (14,1 %) et DeepSeek (10,3 %). Alibaba Cloud détenait une part dominante de 35,8 % du marché chinois des services cloud d'IA au premier semestre 2025. Le marché chinois du cloud IA devrait plus que doubler pour atteindre 51,8 milliards de yuans (7,3 milliards de dollars américains) en 2025, contre 20,8 milliards de yuans cette année. Malgré son ascension rapide et le soutien du gouvernement, DeepSeek est principalement perçu comme un catalyseur technologique en Chine, démocratisant l'accès à l'IA avec ses modèles gratuits, plutôt qu'un concurrent commercial direct des géants bien établis.

Commentaire d'expert

Robert Lea, analyste principal chez Bloomberg Intelligence, a exprimé sa prudence concernant les perspectives de rentabilité des sociétés de cloud computing chinoises.

« L'optimisme selon lequel la demande croissante d'IA entraînera une hausse significative des bénéfices des sociétés de cloud computing chinoises reste déplacé », a déclaré Lea. Il a en outre prédit que « la guerre des prix et la flambée des coûts de l'énergie maintiendront le secteur fragmenté du cloud en Chine dans le rouge pour les trois prochaines années. » Cette perspective souligne la nature capitalistique de la course à l'IA et les défis à atteindre la rentabilité malgré la croissance rapide du marché.

Perspectives d'avenir

L'entrée de DeepSeek avec ses modèles d'IA rentables et performants marque une nouvelle phase de concurrence mondiale dans le secteur de l'intelligence artificielle. Les géants technologiques américains et chinois sont susceptibles de subir une pression soutenue sur les prix et l'innovation alors que les entreprises se battent pour des parts de marché. Bien que les entreprises chinoises comme Alibaba et Tencent occupent de solides positions nationales et continuent d'investir massivement dans les infrastructures d'IA, leur capacité à traduire leur domination régionale en leadership mondial reste mise au défi par les barrières réglementaires et la concurrence internationale intense. Les guerres de prix en cours et l'escalade des coûts d'infrastructure sont des facteurs clés à surveiller, susceptibles d'influencer la rentabilité et l'orientation stratégique des entreprises d'IA dans le monde entier au cours des prochaines années.