Points clés :
Vertex Pharmaceuticals va acquérir Crinetics Pharmaceuticals pour 10 milliards de dollars en numéraire, ajoutant deux thérapies potentielles à succès pour maladies rares à son portefeuille.
Vertex Pharmaceuticals a accepté d'acheter Crinetics Pharmaceuticals pour 85 dollars par action en numéraire, soit environ 10 milliards de dollars de valeur nette, ont annoncé les sociétés lundi. L'opération, qui valorise Crinetics à environ 8,8 milliards de dollars net de la trésorerie estimée acquise, donne à Vertex accès à PALSONIFY, un traitement oral une fois par jour pour l'acromégalie approuvé par la Food and Drug Administration américaine en septembre 2025, et à l'atumelnant, un candidat en phase avancée pour l'hyperplasie congénitale des surrénales (HCS).
« Vertex peut capitaliser sur la dynamique du lancement de PALSONIFY en appliquant notre expérience dans la commercialisation de médicaments pour les maladies génétiques rares », a déclaré Reshma Kewalramani, directrice générale de Vertex. Elle a également souligné le potentiel de l'atumelnant à « transformer le paysage thérapeutique de l'HCS, en établissant un nouveau standard de soins où les patients n'ont pas à choisir entre la gestion de leurs androgènes surrénaliens excessifs et le support des effets secondaires des stéroïdes à haute dose ».
PALSONIFY, connu sous le nom générique de paltusotine, est le premier et unique traitement oral une fois par jour pour l'acromégalie, un trouble hormonal rare touchant environ 20 000 personnes diagnostiquées aux États-Unis. Le médicament a montré une dynamique commerciale précoce depuis son lancement, avec une activité de prescription en expansion et une couverture de remboursement croissante, selon les sociétés. L'atumelnant est en développement de phase 3 pour l'HCS classique, qui touche environ 17 000 patients adressables aux États-Unis, et est également entré dans un essai de phase 1/2b pour le syndrome de Cushing ACTH-dépendant. Dans les études de phase 2, les patients prenant de l'atumelnant ont obtenu une quasi-normalisation des taux d'androgènes excessifs sous doses physiologiques de remplacement de glucocorticoïdes.
L'acquisition devrait contribuer immédiatement à la croissance des revenus de Vertex grâce aux ventes de PALSONIFY, les sociétés prévoyant que les deux médicaments pourraient générer plus de 5 milliards de dollars de revenus annuels combinés au pic de leurs ventes. Vertex s'attend à ce que l'opération devienne relutive pour le résultat opérationnel non-GAAP d'ici 2029. La transaction a été approuvée par les conseils d'administration des deux sociétés et devrait être conclue au troisième trimestre 2026, sous réserve des approbations réglementaires et de l'approbation des actionnaires de Crinetics.
Vertex prévoit de financer l'acquisition à l'aide de sa trésorerie disponible et de dettes, soutenue par 4,5 milliards de dollars de financement relais entièrement engagé de Bank of America et Morgan Stanley Senior Funding. Morgan Stanley et Lazard ont conseillé Vertex, tandis que J.P. Morgan Securities et Leerink Partners ont conseillé Crinetics. Kirkland & Ellis a été le conseiller juridique de Vertex, avec Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison et Morrison Foerster conseillant Crinetics.
Cette opération marque la dernière initiative de Vertex pour diversifier ses activités au-delà de son cœur de métier dans la mucoviscidose, qui a généré des milliards de dollars de revenus annuels grâce à des médicaments dont Trikafta. La société s'est développée dans d'autres maladies graves dont la biologie causale est bien comprise, notamment la drépanocytose, le diabète de type 1 et la néphropathie à IgA. L'ajout du portefeuille endocrinien de Crinetics donne à Vertex une position dans deux marchés de maladies rares aux options thérapeutiques limitées et aux besoins non satisfaits importants, où les patients ont historiquement dû compter sur des thérapies injectables ou des stéroïdes à haute dose aux effets secondaires graves.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
