Le dollar américain vise les 158 yens après que les données NFP ont presque doublé les prévisions

Un rapport sur l'emploi américain plus solide que prévu a fait bondir le dollar face au yen vendredi, l'emportant sur la prudence géopolitique et replaçant la Banque du Japon sous les projecteurs.

Le dollar américain a franchi une étape décisive face au yen japonais vendredi, grimpant vers le niveau des 158 après que le rapport sur les emplois non agricoles d'avril a révélé un marché du travail résilient qui a largement dépassé les attentes des économistes.

« Le chiffre élevé du NFP donne peu de raisons à la Fed d'accélérer les baisses de taux, ce qui accentue la divergence de politique avec la Banque du Japon », a déclaré Manav Modi, analyste en matières premières chez Motilal Oswal Financial Services Ltd. « Cela ramène l'attention directement sur les différentiels de rendement, qui favorisent fortement le dollar. »

L'économie américaine a créé 115 000 emplois en avril, dépassant largement la prévision médiane de 65 000, bien qu'il s'agisse d'un ralentissement par rapport au gain de 185 000 du mois précédent. La force du dollar a été un thème clé sur l'ensemble des marchés, l'or augmentant également en raison de la demande de valeurs refuges et les prix du pétrole remontant au-dessus de 100 dollars le baril sur fond de regain de tensions entre les États-Unis et l'Iran dans le Golfe.

Ces données compliquent les perspectives de la Banque du Japon, qui lutte contre la faiblesse du yen. L'avantage de rendement du dollar étant renforcé, les traders testent maintenant si les autorités japonaises interviendront à nouveau sur les marchés des changes ou si elles seront contraintes de signaler un changement de politique plus restrictif lors de leur prochaine réunion.

Le bond du dollar par rapport au niveau de support clé des 156 yens a montré une réelle conviction après le rapport sur l'emploi. Bien que le chiffre global de 115 000 constitue une décélération par rapport à mars, il a fourni suffisamment de preuves de résilience économique pour repousser les paris sur des baisses de taux d'intérêt imminentes ou agressives de la Réserve fédérale. Le taux de chômage s'est maintenu à 4,3 %, selon le Bureau of Labor Statistics, illustrant un marché du travail qui se normalise plutôt que de s'effondrer.

La géopolitique et les matières premières accentuent la volatilité

Les données économiques ont brièvement éclipsé un contexte géopolitique tendu. Selon certaines informations, les forces américaines et iraniennes se sont affrontées dans le Golfe, réduisant les espoirs d'un accord de paix durable et menaçant le flux de pétrole via le détroit d'Ormuz. Cela a renvoyé les contrats à terme sur le Brent au-dessus de 100 dollars le baril. Les prix de l'or ont également été sollicités, les contrats à terme augmentant de 0,49 % à 4 734,05 dollars l'once, les investisseurs recherchant des refuges sûrs. Les courants contraires ont créé une séance volatile, mais l'avantage du taux d'intérêt du dollar a finalement dicté la direction de l'USD/JPY.

La dernière fois que le taux de change dollar-yen a approché le niveau des 160, on a largement pensé que les autorités japonaises étaient intervenues directement sur le marché pour soutenir leur monnaie. Le mouvement de vendredi replace la paire dans cette zone sensible. L'attention du marché se porte désormais sur la prochaine réunion de politique monétaire de la Banque du Japon et sur tout avertissement verbal des responsables, qui précède généralement une action directe.

Cet article est destiné à des fins d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.