Points clés :
Les consommateurs britanniques accumulent un retard de paiement sur leurs cartes de crédit au rythme le plus rapide depuis un an alors que le blocus du détroit d'Ormuz fait grimper le coût de la vie.
Le nombre de titulaires de cartes de crédit britanniques ayant manqué un paiement a bondi de 29,5 % d'un mois sur l'autre en mars pour atteindre 1,7 % des comptes, selon les données de FICO, alors que la crise des carburants provoquée par le blocus du détroit d'Ormuz a accentué les pressions structurelles sur l'abordabilité.
« La forte augmentation du nombre de clients manquant un paiement reflète un schéma récurrent de stress en mars qui était également évident en 2025 », a déclaré FICO dans son rapport sur le marché des cartes de crédit au Royaume-Uni publié jeudi. « Les pressions persistantes sur les finances personnelles, exacerbées par la crise des carburants qui a fait grimper le prix de l'essence et du diesel, ont probablement contribué à la baisse des dépenses. »
Les dépenses moyennes ont chuté de 6,6 % par rapport à février pour atteindre 740 £, tandis que le pourcentage du solde global remboursé a diminué d'un point de pourcentage à 33 % — soit 3,7 points de pourcentage de moins qu'un an plus tôt. Les clients ayant manqué deux paiements ont augmenté de 11,3 % d'un mois sur l'autre et de 14,3 % sur un an, atteignant 0,4 % des comptes. Les soldes actifs moyens ont glissé de 0,8 % par rapport à février à 1 925 £, mais sont restés 4,3 % plus élevés qu'en mars 2025.
Cette détérioration indique que le cycle du crédit à la consommation britannique entre dans une phase de stress plus aiguë, les équipes de risque observant désormais si le pic de mars des comptes ayant manqué un paiement se répercute en une délinquance plus profonde au cours du printemps et de l'été. « Les stratégies de recouvrement devront peut-être être calibrées pour faire face aux niveaux de solde plus élevés qui caractérisent désormais les comptes en souffrance », a averti FICO.
Ces données constituent la première preuve statistique claire de la manière dont le blocus du détroit d'Ormuz — maintenant dans son troisième mois — se transmet aux finances des ménages britanniques. Avant le conflit, environ un quart du pétrole brut transporté par voie maritime dans le monde et un cinquième de son gaz naturel liquéfié transitaient par cette voie navigable, selon le New York Times. La flambée des prix de l'essence et du diesel qui en a résulté a aggravé les problèmes d'abordabilité qui définissent le marché britannique des cartes de crédit depuis le début de 2025.
« Ce n'est pas seulement un choc de prix, ce sont des pénuries explicites », a déclaré Krishna Srinivasan, directeur au Fonds monétaire international, au New York Times. « Dans un contexte de pénuries, l'industrie réduit sa production, les gens perdent leur emploi, et cela a un impact secondaire sur la croissance. »
Les tendances de la délinquance méritent une surveillance étroite
La hausse de 29,5 % d'un mois sur l'autre des comptes ayant manqué un paiement fait écho à un pic similaire en mars 2025, suggérant un schéma saisonnier. Mais la détérioration sur un an est plus prononcée pour les délinquances plus profondes : les comptes ayant manqué deux paiements sont en hausse de 14,3 % par rapport à il y a un an, tandis que les comptes ayant manqué trois paiements ont augmenté de 6,8 %. Les soldes moyens des comptes en souffrance restent élevés sur un an dans les trois catégories, même s'ils ont légèrement baissé par rapport à février.
Le taux de remboursement — le pourcentage du solde global remboursé — est une préoccupation persistante. À 33 %, il est inférieur de 3,7 points de pourcentage aux niveaux de mars 2025, bien que l'écart sur un an se soit rétréci par rapport aux baisses de 6 % à 7 % observées pendant une grande partie de l'année dernière. FICO a qualifié ce rétrécissement d'encourageant, mais a prévenu que les taux de remboursement restent à des niveaux bas.
Les limites de crédit moyennes ont légèrement augmenté de 0,1 % d'un mois sur l'autre à 5 950 £, soit une hausse de 2 % sur un an, tandis que les dépenses moyennes au-delà de la limite ont augmenté de 6,3 % à 100 £ — soit 5,2 % de plus qu'il y a un an, suggérant que certains titulaires de carte approchent de leurs plafonds d'emprunt.
Contexte économique plus large
Les données de FICO, tirées des rapports clients générés par la solution FICO TRIAD Customer Manager utilisée par environ 80 % des émetteurs de cartes britanniques, offrent une fenêtre quasi en temps réel sur la santé financière des consommateurs. Les chiffres de mars capturent la période précédant les vacances de Pâques, où les dépenses diminuent généralement, mais l'ampleur du pic de délinquance dépasse la variation saisonnière normale.
Pour les banques britanniques exposées au crédit à la consommation non garanti, cette tendance signale un risque de crédit croissant. Les actions de Lloyds Banking Group et de Barclays, deux des plus grands prêteurs aux consommateurs britanniques, pourraient subir des pressions alors que les investisseurs réévaluent les attentes en matière de défauts de paiement. La prochaine réunion du Comité de politique financière de la Banque d'Angleterre examinera probablement de près les indicateurs d'endettement des ménages, les données sur les cartes de crédit suggérant que les difficultés des consommateurs qui ont commencé en 2025 s'intensifient plutôt que de s'atténuer.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
