La Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) prévoit de maintenir sa trajectoire de croissance rapide jusqu'en 2026, projetant une croissance annuelle de son chiffre d'affaires de plus de 30 % alors que l'essor de l'intelligence artificielle ne montre aucun signe de ralentissement. Le leader mondial de la fonderie de puces capitalise sur son rôle central dans la chaîne d'approvisionnement de l'IA, fabriquant les processeurs haute performance conçus par des entreprises comme Nvidia (NVDA) et Apple (AAPL), essentiels pour les centres de données et les appareils d'IA.
Les prévisions optimistes de l'entreprise, publiées le 22 avril dans le cadre de ses résultats du premier trimestre 2026, constituent le signe le plus clair à ce jour que le déploiement du matériel d'IA dispose d'un élan durable à long terme. « Les investisseurs ne se concentrent pas sur les chiffres de l'automobile », a déclaré Will Rhind, PDG de GraniteShares, dans un communiqué. « Ils veulent voir si Tesla peut montrer de réels progrès dans les activités qui justifient sa valorisation. »
Ces projections s'appuient sur un début d'année solide. TSMC a fait état d'un chiffre d'affaires au premier trimestre de 1,13 billion de dollars taiwanais (35,7 milliards de dollars), soit une augmentation de 35 % par rapport à la même période l'année précédente. Cette performance souligne l'emprise quasi monopolistique de la fonderie sur la production des puces les plus avancées, d'autant plus que la demande des leaders de l'IA dépasse les capacités de production mondiales.
Cette demande soutenue est le fondement de l'expansion agressive de l'entreprise et de ses perspectives financières robustes. Pour les investisseurs, les prévisions de TSMC servent de baromètre clé pour l'ensemble du secteur des semi-conducteurs, indiquant que les investissements massifs dans les infrastructures d'IA par les géants technologiques continuent de s'accélérer, TSMC étant positionné comme l'un des principaux bénéficiaires.
L'expansion aux États-Unis consolide la chaîne d'approvisionnement
Pour répondre à la demande croissante et diversifier son empreinte géographique, TSMC réalise un investissement colossal aux États-Unis. L'entreprise a porté son investissement prévu en Arizona de 65 milliards de dollars à 165 milliards de dollars, faisant passer son projet de trois usines de fabrication à six, complétées par deux lignes de conditionnement avancées et un centre de recherche.
La première de ces usines a commencé à produire des puces en 4 nanomètres début 2025, avec des plans pour atteindre 30 000 galettes (wafers) par mois. Les installations suivantes apporteront une fabrication encore plus avancée sur le sol américain, avec une deuxième usine devant produire des puces en 3 nm en 2027 et une troisième ciblant le nœud 2 nm d'ici 2028. Ce mouvement est une réponse directe aux appels de clients comme Apple et du gouvernement américain pour relocaliser la fabrication critique de semi-conducteurs.
Un nouveau paysage concurrentiel
Bien que TSMC reste le leader incontesté de la fabrication de nœuds avancés, un Intel (INTC) revitalisé travaille agressivement pour se rétablir en tant que fonderie compétitive sur le sol américain. Le procédé 18A d'Intel est entré en production de masse, et l'entreprise conçoit son futur nœud 14A spécifiquement pour des clients externes, signalant un défi direct à la part de marché de TSMC.
Cette dynamique crée une nouvelle structure dans l'industrie des semi-conducteurs. Nvidia, actuellement dépendante de TSMC pour ses GPU leaders du marché, a réalisé un investissement stratégique de 5 milliards de dollars dans Intel début 2026, une décision largement perçue comme un effort pour diversifier sa chaîne d'approvisionnement et atténuer les risques géopolitiques associés à Taïwan. Bien que Nvidia ne fabrique pas encore de puces avec Intel, ce partenariat souligne l'évolution des alliances à mesure que l'industrie s'adapte aux exigences de l'ère de l'IA. Le développement de l'IA a créé des défis distincts dans la conception et la fabrication de puces, favorisant un environnement où des acteurs spécialisés comme Nvidia, TSMC et un Intel ambitieux jouent tous des rôles critiques, bien que parfois concurrents.
Cet article est uniquement destiné à des fins d'information et ne constitue pas un conseil en investissement.
