Points clés à retenir: TSMC prévoit d'augmenter les prix de fonderie pour ses procédés 3 nm d'environ 15 % au second semestre 2026, invoquant l'inflation et les contraintes de capacité liées à l'IA. Les revenus de mai ont atteint un record de 416,98 milliards de dollars taïwanais (13,25 milliards USD), en hausse de 30,1 % sur un an. Cette hausse des prix témoigne du pouvoir de fixation des prix de TSMC, mais pourrait peser sur les marges des clients fabricants de puces sans usine.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. s'apprête à augmenter les prix de ses puces les plus avancées jusqu'à 15 % au second semestre 2026, le signal le plus clair à ce jour que la demande tirée par l'IA submerge la capacité de production du plus grand fabricant de puces sous contrat au monde.
TSMC prévoit d'augmenter les prix de son procédé 3 nanomètres d'environ 15 % au second semestre 2026, l'inflation et la demande fulgurante de puces IA poussant la capacité de la fonderie à ses limites, selon des sources de la chaîne d'approvisionnement.
« L'inflation a considérablement augmenté nos coûts d'exploitation », a déclaré le directeur financier Wendell Huang dans un entretien le 9 juin, confirmant que l'entreprise envisage des ajustements. Il a exclu une « multiplication par quatre ou cinq » des prix.
Cette hausse de prix intervient alors que TSMC a annoncé un chiffre d'affaires consolidé de 416,98 milliards de dollars taïwanais (13,25 milliards USD) pour mai, en hausse de 30,1 % par rapport à l'année précédente et un troisième mois consécutif au-dessus de 400 milliards de dollars taïwanais. Le chiffre d'affaires cumulé de janvier à mai a atteint 1,96 billion de dollars taïwanais (62,35 milliards USD), également en hausse de 30 % sur un an. Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre de l'entreprise est en passe d'atteindre le haut de sa fourchette d'objectifs de 39 à 40,2 milliards USD, selon des analystes.
Cette décision tarifaire souligne la position dominante de TSMC dans la fabrication de puces avancées — elle fabrique des puces pour Apple, Nvidia et Advanced Micro Devices sur ses nœuds 3 nm et 5 nm — et pourrait accroître ses marges déjà en expansion. Pour les clients sans usine, des coûts de fonderie plus élevés pourraient peser sur leurs propres marges, bien que des sources de la chaîne d'approvisionnement indiquent que cette hausse des prix élève également les barrières à l'entrée pour les petites startups de puces IA.
La demande IA s'étend au-delà des centres de données
La demande en informatique IA s'étend des centres de données hyperscale à l'IA souveraine, l'IA d'entreprise et l'IA de périphérie, stimulant la demande à la fois pour la logique avancée et les technologies d'encapsulation avancées telles que CoWoS (chip-on-wafer-on-substrate) et SoIC (system-on-integrated-chips). TSMC contrôle la majorité de la capacité mondiale pour ces technologies, ce qui en fait la plateforme de fabrication centrale de la course à l'armement dans l'IA.
Le directeur général C.C. Wei a déclaré aux actionnaires lors de l'assemblée annuelle de l'entreprise que la demande en IA reste « très forte » et que TSMC s'efforcera de ne pas devenir un goulot d'étranglement dans la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs. Il a également déclaré qu'il « espère » augmenter les prix, notant que les concurrents ont déjà agi en premier — le signal tarifaire le plus explicite à ce jour de la part du plus haut dirigeant de TSMC.
Ce que la hausse des prix signifie pour les investisseurs
TSMC a déclaré un bénéfice net de 54,55 milliards USD en 2025 sur un chiffre d'affaires de 120,95 milliards USD, avec un bénéfice dilué par action de 66,25 dollars taïwanais (2,10 USD). Les actions de la société sont négociées à la Bourse de Taïwan (code : 2330) et sous forme de certificats américains de dépôt à New York (NYSE : TSM).
Une augmentation de prix de 15 % sur les plaques 3 nm — le nœud utilisé pour les puces Blackwell de Nvidia et la série MI300 d'AMD — pourrait ajouter des milliards de dollars au chiffre d'affaires annuel de TSMC si elle est pleinement réalisée. Pour Nvidia, qui dépend de TSMC pour ses processeurs graphiques les plus avancés, des coûts de plaques plus élevés pourraient comprimer les marges brutes à court terme, bien que la société ait historiquement répercuté ces coûts sur les clients par le biais de prix de puces plus élevés.
Les analystes de Bernstein ont indiqué dans une note récente que les faibles gains de parts de marché d'Intel liés à Apple ne réduiront pas significativement le chiffre d'affaires de TSMC, et que les contraintes de capacité — et non une faible demande — sont la principale limite à la croissance à court terme de TSMC. La capacité mensuelle de TSMC devrait atteindre 160 000 à 175 000 plaques au deuxième trimestre, mais les files d'attente des clients restent longues.
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