Le président du fabricant de modules de mémoire Transcend Information a déclaré que le marché de la DRAM et de la mémoire flash NAND se trouvait dans un état de pénurie grave, les prix de la DDR5 au deuxième trimestre bondissant de 50 % alors que le boom de l'intelligence artificielle bouleverse la chaîne d'approvisionnement mondiale. Il est peu probable que l'offre tendue s'atténue cette année.
« Les rumeurs de marché concernant un assouplissement des prix de la mémoire sont incompatibles avec la situation réelle de l'offre de fabricants tels que Samsung et Micron », a déclaré le président Shu Chongwan lors d'une réunion d'investisseurs mercredi. « L'écart actuel entre l'offre et la demande est important, et les clients se précipitent pour obtenir des marchandises presque chaque jour. »
Le prix de la mémoire DDR5 a augmenté de 40 % à 50 % au deuxième trimestre par rapport au premier, et la demande d'approvisionnement n'est toujours pas pleinement satisfaite, a déclaré Shu. Il a noté que l'écart de l'offre pour la mémoire DDR4 plus ancienne s'élargit également. Malgré les discussions du marché sur l'augmentation de la production, les principaux fabricants de DRAM comme Samsung, Micron et SK Hynix sont entravés par de longs cycles de construction d'usines d'au moins deux ans et des délais d'équipement s'étirant sur un an et demi, rendant improbable une augmentation de l'offre à court terme.
La pénurie extrême provient d'un changement structurel de la demande entraîné par l'expansion rapide de l'IA. La crise oblige les fabricants en aval à dégrader les spécifications des produits pour gérer les coûts, par exemple en remplaçant des modules de mémoire de 16 Go par des modules de 8 Go, ou 256 Go de stockage par 128 Go. Cela contraste avec les perturbations précédentes de l'ère pandémique, représentant un déséquilibre plus fondamental lié à l'intégration de l'IA dans toute l'économie.
La demande d'IA déclenche un changement structurel de l'offre
L'essor de l'IA a rendu la DRAM et la mémoire flash indispensables pour tout appareil doté d'un processeur, tandis que l'IA de périphérie (edge AI) et les équipements d'automatisation se disputent également des ressources limitées. Cela a conduit à une course aux puces globale qui a débuté en septembre de l'année dernière. La focalisation sur la production de mémoire à haute bande passante (HBM) pour les applications d'IA crée un effet de cascade, risquant d'entraîner des pénuries de la DRAM traditionnelle utilisée dans les smartphones et les ordinateurs.
Le resserrement de l'offre devrait se traduire par des prix à la consommation plus élevés. Le prix de vente moyen d'un nouveau smartphone devrait augmenter de 14 %, tandis que les fabricants d'ordinateurs portables prévoiraient des hausses de prix de 10 % à 30 %, selon des rapports de l'industrie.
La stratégie de la chaîne d'approvisionnement devient critique
En réponse au resserrement de l'offre, Transcend a adopté une stratégie consistant à soutenir sélectivement ses clients, car l'entreprise ne peut satisfaire toutes les demandes. Shu a souligné que la politique de la société est de traiter directement avec des fabricants comme Samsung et SanDisk, en évitant le marché spot volatil pour atténuer les risques liés aux produits de qualité inférieure.
Pour les fabricants dépendants des puces mémoire, cet environnement nécessite une approche plus stratégique de l'approvisionnement. Transcend, par exemple, a effectué un « dernier achat » (last-time buy) pour les produits flash NAND MLC utilisés dans les applications industrielles, garantissant un inventaire suffisant pour tenir jusqu'à la fin de l'année après que les fournisseurs Kioxia et SanDisk ont annoncé leur sortie du marché MLC. Cette gestion proactive des stocks assure la continuité de l'offre pour ses clients existants dans ce segment.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
