Tesla bondit de 8,2 % grâce au déploiement du matériel FSD et au renforcement des liens IA avec SpaceX

Les actions Tesla ont bondi de 8,2 % à 411,84 $ lundi, effaçant les pertes de la semaine dernière, après qu'Elon Musk a annoncé un nouveau déploiement matériel Full Self Driving pour les véhicules équipés de l'AI3 et a souligné l'approfondissement des liens en matière d'intelligence artificielle avec SpaceX.

« L'ordinateur AI3 ne dispose que d'environ 15 % de la bande passante mémoire effective de l'AI4, c'était donc un défi de taille », a déclaré Musk dans un message sur X, en référence à l'effort d'ingénierie nécessaire pour apporter les nouvelles capacités FSD aux anciens ordinateurs Tesla.

La mise à niveau cible les véhicules Tesla équipés du matériel AI3, introduit en 2019, qui alimente le système d'aide à la conduite de l'entreprise. Les véhicules plus récents utilisent le matériel AI4, lancé en 2023, avec environ sept fois la bande passante mémoire. La mise à jour logicielle pourrait inciter les quelque 4 millions de propriétaires de Tesla équipés de l'AI3 à s'abonner au FSD à 99 $ par mois, générant ainsi potentiellement des revenus récurrents. Les analystes tablent sur des livraisons de 409 000 véhicules au deuxième trimestre jeudi, selon FactSet, contre environ 384 000 un an plus tôt.

Les liens croissants entre Tesla et SpaceX ne se limitent pas aux logiciels. Les deux entreprises dirigées par Musk construisent conjointement une installation de fabrication de semi-conducteurs appelée TeraFab et collaborent sur des applications d'IA qui pourraient fonctionner sur la puissance de calcul des Tesla inactives. Le modèle d'IA Grok 4.5 de SpaceX, dont Musk a déclaré dimanche qu'il était « peut-être » supérieur aux offres d'Anthropic, est déjà utilisé par les deux sociétés. Wall Street commence à spéculer sur une éventuelle fusion Tesla-SpaceX dans les 12 à 18 mois — une combinaison qui serait la plus importante de l'histoire, après l'introduction en Bourse record de SpaceX début juin.

La mise à niveau matérielle FSD ouvre une opportunité de revenus d'abonnement

La mise à niveau matérielle AI3 prolonge la durée de vie de la flotte de véhicules plus anciens de Tesla. Les ordinateurs AI3 disposent d'environ 15 % de la bande passante mémoire de l'AI4, ce qui rend techniquement difficile l'exécution des derniers logiciels FSD. En optimisant pour le matériel plus ancien, Tesla peut exploiter une base de millions de propriétaires existants qui auraient autrement dû acheter de nouveaux véhicules pour bénéficier de fonctions d'aide à la conduite améliorées.

À 99 $ par mois, même un taux d'adoption modeste parmi les propriétaires d'AI3 se traduirait par des revenus d'abonnement significatifs. Tesla a déclaré 2,3 milliards de dollars de revenus de services et autres au premier trimestre, un segment qui comprend les abonnements FSD, la recharge supercharge et l'assurance.

TeraFab et le pipeline IA Tesla-SpaceX

L'installation de semi-conducteurs TeraFab représente un engagement financier important de la part des deux entreprises. Bien que Tesla et SpaceX n'aient pas divulgué l'investissement total ni le calendrier de production de l'installation, le projet signale l'ambition de Musk de réduire la dépendance vis-à-vis des fournisseurs externes de puces pour les charges de travail d'IA. Tesla conçoit déjà ses propres puces d'IA pour son ordinateur Full Self Driving, et SpaceX utilise du silicium sur mesure pour les communications par satellite et l'informatique embarquée.

La collaboration sur les applications d'IA — utilisant la puissance de calcul des véhicules Tesla inactifs pour le traitement distribué — fait écho à des concepts antérieurs comme le réseau de « calcul distribué » de Tesla, que Musk a évoqué lors de précédentes conférences téléphoniques sur les résultats. En cas de succès, le réseau pourrait transformer des millions de Tesla garées en une ressource de calcul IA décentralisée, concurrençant les fournisseurs de cloud traditionnels.

Implications pour les investisseurs

Les actions Tesla ont chuté de plus de 15 % depuis le début de l'année, pénalisées par les inquiétudes concernant le ralentissement de la demande de véhicules électriques et la distraction de l'introduction en Bourse de SpaceX. L'action se négocie en dessous de ses moyennes mobiles sur 10 et 40 semaines et reste 14 % en dessous de son plus proche point d'achat standard de 453,40 $, selon MarketSurge.

La mise à niveau matérielle FSD et le renforcement des liens avec SpaceX fournissent un soutien narratif à la valorisation de Tesla, qui s'est de plus en plus découplée des fondamentaux de ses ventes automobiles. L'analyste de Barclays, Dan Levy, a écrit la semaine dernière que l'action Tesla est « tirée presque exclusivement par le récit », les investisseurs se concentrant sur les services de robotaxis, les robots Optimus et les investissements dans l'IA plutôt que sur les chiffres de livraisons trimestriels.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.