Synopsys abandonne ses outils EDA historiques et en avise plus d'une dizaine de fabricants de puces

Synopsys abandonne ses outils EDA historiques pour recentrer ses ressources sur la conception assistée par l'IA, un pari qui pourrait remodeler le marché du logiciel pour semi-conducteurs, estimé à 15 milliards de dollars.

Synopsys Inc. a informé plus d'une dizaine de fabricants de puces entre avril et mai qu'elle retire ses produits d'automatisation de conception électronique (EDA) hérités, redirigeant ses ressources vers des outils dopés à l'IA qui génèrent des marges plus élevées et captent une part croissante du marché EDA de 15 milliards de dollars.

Selon des sources proches du dossier, la société a indiqué qu'elle « abandonnait certains produits d'analyse traditionnels » afin de concentrer ses efforts sur les « produits à plus forte valeur ajoutée ». Synopsys n'a pas souhaité nommer les produits spécifiques concernés ni fournir un calendrier définitif pour leur retrait.

Les outils concernés incluent des logiciels de contrôle de fabrication hérités utilisés dans la production de puces, d'après une personne ayant connaissance directe du dossier. Ce changement affecte des clients en Asie, en Amérique du Nord et en Europe, y compris certaines des plus grandes fonderies de semi-conducteurs au monde. Synopsys a proposé un accompagnement à la migration, mais n'a pas communiqué de date butoir pour le retrait complet des produits.

Cette décision permet à Synopsys de capter une plus grande part du segment en plein essor de la conception de puces pour l'IA, où sa plateforme Synopsys.ai est en concurrence avec les offres de Cadence Design Systems Inc. et de Siemens EDA. L'action Synopsys a gagné environ 12 % cette année, portant sa capitalisation boursière à environ 85 milliards de dollars.

Cette transition crée des tensions à court terme pour les fabricants de puces tributaires des outils hérités. Les clients doivent migrer vers des logiciels plus récents ou risquer des perturbations dans leurs flux de travail, ce qui pourrait ralentir les cycles de conception des puces sur nœuds matures utilisées dans les applications automobiles et industrielles. Les fonderies exploitant des nœuds de 28 nanomètres et plus anciens — qui représentent encore environ 40 % de la capacité mondiale de fabrication de semi-conducteurs, selon les données du secteur — sont parmi les plus exposées, car leurs flux de production reposent souvent sur des chaînes d'outils EDA établies qui n'ont pas nécessairement d'équivalents directs basés sur l'IA.

Le secteur de l'EDA se consolide autour de la conception pilotée par l'IA, la complexité des puces dépassant les capacités des méthodes de vérification traditionnelles. La suite IA de Synopsys, qui utilise l'apprentissage automatique pour optimiser le placement des blocs fonctionnels et la synchronisation temporelle des puces, a été adoptée par plus de 100 clients depuis son lancement, a indiqué la société lors de sa dernière conférence téléphonique sur les résultats. Son concurrent Cadence a également investi dans son outil Cerebrus IA, créant une course à deux pour le segment haut de gamme du marché. Siemens EDA, le troisième acteur, suit avec environ 15 % de parts de marché, selon les estimations du cabinet d'études Gartner.

Calcul pour les investisseurs

Pour les investisseurs, ce recentrage stratégique comporte à la fois des perspectives de hausse et des risques. Synopsys se négocie à environ 35 fois les bénéfices à terme, une prime par rapport à Cadence (32 fois), reflétant les attentes du marché quant à l'expansion des marges grâce au basculement vers des logiciels à plus forte valeur ajoutée. Si la transition se déroule sans heurts, Synopsys pourrait voir ses marges d'exploitation augmenter de 200 à 300 points de base au cours des deux prochaines années, à mesure que les revenus hérités à faible marge seront remplacés par des abonnements aux outils d'IA. Cependant, d'éventuelles défections de clients vers Cadence ou Siemens pendant la période de migration pourraient peser sur le titre. Joseph Moore, analyste chez Morgan Stanley, qui surpondère Synopsys avec un objectif de cours de 650 $, a déclaré que la transition vers l'IA de la société est « sur la bonne voie, mais dépendante de l'exécution ».

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.