Points clés
Samsung Electronics Co. et SK Hynix Inc. abandonnent des décennies de contrats à court terme pour exiger des accords de fourniture de 3 à 5 ans auprès de leurs principaux clients technologiques, un changement fondamental visant à mettre fin au cycle notoire d'expansion et de récession de l'industrie de la mémoire. Cette initiative, motivée par la course intensive en capital pour produire de la mémoire à large bande passante (HBM) pour l'IA, verrouillera les revenus et stabilisera les profits.
« Nous poursuivons activement un changement dans nos contrats de fourniture, passant d'une base annuelle ou trimestrielle à un cadre pluriannuel de trois à cinq ans », a déclaré Jeon Young-hyun, responsable de la division Device Solutions (DS) de Samsung, lors d'une assemblée d'actionnaires en mars.
À partir de cette année, Samsung appliquera un cadre d'accord à long terme (LTA) d'au moins 3 ans aux nouveaux contrats avec des clients clés, notamment Microsoft Corp. et Google. SK Hynix négocie un accord encore plus long, poussant pour un contrat de fourniture de DRAM à usage général de 5 ans avec Google, en tirant parti de sa position de fournisseur leader des dernières puces HBM3E essentielles pour les accélérateurs d'IA. Cette négociation devrait se conclure au cours du premier semestre de l'année.
Ce nouveau modèle offre aux fabricants de puces une solide protection contre la baisse des prix, garantissant des flux de revenus prévisibles même si la demande du marché se refroidit soudainement. En sécurisant les ventes futures, les entreprises peuvent prendre des décisions de dépenses en capital plus précises, évitant ainsi les surinvestissements coûteux qui ont historiquement tourmenté le secteur. Pour les produits personnalisés à haute valeur ajoutée comme la HBM, le modèle « commande puis production » élimine le risque d'inventaire et améliore l'efficacité de la production, créant une structure commerciale plus proche d'une fonderie personnalisée comme TSMC que d'un producteur de matières premières.
L'ère où les fournisseurs de mémoire s'inquiétaient de l'effondrement des prix et du gonflement des stocks est révolue. Un initié du secteur a noté que Samsung et SK Hynix se transforment désormais en partenaires d'infrastructure stratégiques pour les géants mondiaux de la technologie, plutôt qu'en simples vendeurs de composants.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
