L'action Nvidia bondit de 9 % en deux jours grâce au rallye des puces IA

Les actions de Nvidia (Nasdaq : NVDA) ont grimpé de 3 % supplémentaires ce jeudi pour clôturer à 213,53 $, prolongeant une poussée de plus de 9 % sur deux jours alors que le rallye des valeurs de semi-conducteurs s'accélérait. Ce mouvement, qui a porté le S&P 500 vers un nouveau record, a été déclenché par le rival Advanced Micro Devices (Nasdaq : AMD) qui a publié des résultats exceptionnels et relevé ses prévisions face à l'explosion de la demande de puces IA.

Le rallye a été validé par Wall Street, Goldman Sachs ayant relevé sa recommandation sur AMD à l'Achat et porté son objectif de cours à 450 $. La banque a cité une confiance croissante dans les accélérateurs IA et les processeurs de serveurs EPYC d'AMD, une initiative qui donne aux acheteurs institutionnels une raison de poursuivre le rallye dans un secteur qui a déjà beaucoup progressé.

L'euphorie a débuté après qu'AMD a annoncé une augmentation de 38 % de son chiffre d'affaires sur un an au premier trimestre, pour atteindre 10,25 milliards de dollars, dépassant les estimations du consensus. La société a relevé ses prévisions pour le deuxième trimestre à 11,2 milliards de dollars, signalant que la construction de centres de données IA s'étend au-delà de Nvidia. L'action Nvidia a grimpé de 5,8 % mercredi en réponse, tandis que ses pairs Super Micro Computer (Nasdaq : SMCI) a bondi de 15,3 % et Lam Research (Nasdaq : LRCX) a gagné 7,2 %.

Cette dynamique confirme la thèse d'investissement selon laquelle le marché des accélérateurs IA est suffisamment vaste pour soutenir plusieurs gagnants, remettant en cause l'idée d'un jeu à somme nulle entre Nvidia et ses rivaux. Bien que Nvidia domine toujours l'espace, le succès d'AMD dans la signature d'un accord majeur avec Meta Platforms (Nasdaq : META) pour ses GPU MI450 montre qu'il capture une part significative des dépenses des hyperscalers, une tendance que les investisseurs intègrent désormais dans tout le secteur.

Les dépenses en IA s'élargissent, profitant à tout le monde

Le cœur de ce rallye réside dans la validation que les dépenses d'investissement en IA ne sont pas seulement une histoire propre à Nvidia. Le chiffre d'affaires des centres de données d'AMD a bondi de 57 % sur un an pour atteindre 5,78 milliards de dollars, porté par la demande pour ses processeurs serveurs et les nouveaux accélérateurs IA. L'accord avec Meta pour déployer jusqu'à 6 gigawatts de GPU AMD Instinct a été un point de preuve spécifique saisi par les analystes. TD Cowen a relevé son objectif de cours sur AMD à 500 $ et Morningstar l'a porté à 450 $, citant tous deux le nouvel accord avec Meta comme un facteur clé.

L'enthousiasme s'est propagé sur le marché, faisant grimper le Nasdaq Composite de 1,5 % et le Dow Jones Industrial Average de 1,1 % mercredi. Les gains ont été soutenus par un climat de prise de risque généralisé, l'apaisement des tensions entre les États-Unis et l'Iran ayant entraîné une baisse des prix du pétrole, réduisant ainsi les craintes inflationnistes. Un rapport ADP sur l'emploi privé plus solide que prévu a encore renforcé le scénario d'un atterrissage en douceur, donnant à la Réserve fédérale plus de marge pour maintenir sa politique actuelle. Pour les investisseurs, cette combinaison de solides résultats technologiques et d'un contexte macroéconomique stable offre un environnement constructif pour les valeurs de croissance, avec le secteur des semi-conducteurs à son épicentre.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.