Points clés à retenir :
RBC Capital Markets a dégradé Nike de « surperformance » à « performance sectorielle », réduisant son objectif de cours de 70 $ à 50 $.
« Le redressement de Nike sous Elliott Hill progresse, mais de manière plus lente et plus étroite que ce que nous anticipions », a déclaré Piral Dadhania, analyste chez RBC Capital Markets.
Le nouvel objectif de 50 $ implique une hausse d'environ 12 % par rapport à la clôture de mardi. Les actions de Nike ont chuté de plus de 30 % depuis le début de l'année, contre un gain de 6,5 % pour le S&P 500. Le titre est en baisse d'environ 50 % depuis le retour de Hill en tant que directeur général en octobre 2024 et de plus de 70 % par rapport à ses sommets de fin 2021.
Cette dégradation accentue la pression sur la stratégie « Win Now » de Hill, qui inclut la reconstruction des relations de gros et le renouvellement des gammes de produits. Nike publiera ses résultats du troisième trimestre fiscal le 30 juin, avec un chiffre d'affaires en Chine attendu en baisse d'environ 20 %.
Dadhania a cité une portée limitée des améliorations produit et le risque de perte de parts de marché dans les chaussures de course face à On Running, Hoka et New Balance, ainsi que dans les vêtements féminins face à Vuori, Alo Yoga et Lululemon. L'analyste a également souligné que l'acquisition de Foot Locker par Dick's Sporting Goods pourrait entraîner une discipline d'achat plus stricte, avec des réductions potentielles de 30 % des styles sous-performants.
Cette dégradation fait suite à des achats d'initiés de la part de Hill et de Tim Cook, PDG d'Apple Inc. et membre du conseil d'administration de Nike — des mouvements qui signalent généralement une confiance mais n'ont pas réussi à enrayer la baisse du titre. La position du Club sur Nike, initiée en septembre dernier à environ 69 $ l'action, subit des pertes latentes d'environ 36 %.
Cette dégradation indique que même la Coupe du Monde de la FIFA 2026 pourrait ne pas suffire à relancer les revenus de Nike cette année. Les investisseurs surveilleront le rapport sur les résultats du 30 juin pour voir si les efforts de Hill pour assainir les produits et les stocks gagnent du terrain.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
