Mitsui recherche des investissements dans le GNL dans trois régions pour répondre à la demande d'électricité liée à l'IA

Mitsui parie sur le GNL comme carburant de prédilection pour l'ère de l'IA, ciblant des projets sur trois continents.

Mitsui & Co. cherche à obtenir des participations et des accords d'approvisionnement dans des projets de GNL au Moyen-Orient, aux États-Unis et en Australie afin de répondre à la demande croissante d'électricité des centres de données, a déclaré le PDG Kenichi Hori.

« La demande de GNL explose alors que les entreprises recherchent une énergie propre pour alimenter les infrastructures d'IA », a déclaré Hori à Bloomberg News dans une interview publiée jeudi.

La maison de commerce japonaise, dans laquelle Berkshire Hathaway détient une participation de 10 %, détient déjà une participation dans l'installation d'exportation de GNL Ruwais d'Abu Dhabi National Oil Co. L'année dernière, elle a signé un accord de 20 ans avec Venture Global pour 1 million de tonnes métriques par an d'approvisionnement en GNL et est partenaire de Woodside dans le projet North West Shelf en Australie, la plus ancienne et deuxième plus grande usine de GNL du pays.

Le Japon, l'un des pays les plus vulnérables du monde aux perturbations des importations énergétiques, a intensifié ses efforts diplomatiques et promis des milliards de yens pour amortir le choc économique de la guerre en Iran et de la fermeture du détroit d'Ormuz. Pour Mitsui, la poussée vers le GNL représente un pari selon lequel la demande structurelle de l'IA et des centres de données maintiendra les prix du gaz naturel, même si la transition énergétique mondiale s'accélère.

Mitsui envisagera de prendre des participations ou de conclure des accords d'approvisionnement dans des sociétés de GNL et de produits chimiques gazières, a déclaré Hori, ajoutant que l'entreprise souhaite « saisir les opportunités à la hausse dans le secteur de l'énergie tout en restant prudente ». Ces commentaires reflètent un changement stratégique plus large parmi les cinq principales maisons de commerce japonaises, qui orientent davantage de capitaux vers les infrastructures énergétiques alors que le développement de l'IA entraîne un changement radical de la consommation d'électricité.

L'Agence internationale de l'énergie a déclaré cette semaine que les dépenses en gaz naturel devraient atteindre un sommet de 10 ans en 2026, même si les investissements pétroliers diminuent. Cette divergence montre une conviction croissante parmi les majors de l'énergie que le gaz jouera un rôle central dans l'alimentation de la prochaine vague de demande industrielle, en particulier de la part des centres de données nécessitant une puissance de base 24 heures sur 24. La consommation mondiale d'électricité des centres de données pourrait plus que doubler d'ici 2030, selon les estimations de l'industrie, créant un moteur de demande structurelle pour le gaz naturel qui s'étend bien au-delà de la crise géopolitique actuelle.

Le portefeuille actuel de GNL de Mitsui couvre trois régions clés. Au Moyen-Orient, sa participation dans l'installation Ruwais d'ADNOC lui donne accès à des réserves de gaz à faible coût. Aux États-Unis, l'accord avec Venture Global lui permet d'accéder au marché d'exportation de la côte du Golfe. Et en Australie, le partenariat North West Shelf relie Mitsui à l'un des plus grands hubs d'approvisionnement en GNL d'Asie — un avantage essentiel compte tenu de la dépendance du Japon à l'énergie importée.

La poussée de l'entreprise intervient alors que la fermeture du détroit d'Ormuz a perturbé les approvisionnements énergétiques mondiaux, faisant grimper les prix du pétrole brut et du GNL. Pour le Japon, qui importe la quasi-totalité de ses besoins énergétiques, la crise a mis en évidence l'importance stratégique de sécuriser des sources de GNL diversifiées. L'approche multi-régions de Mitsui — couvrant le Moyen-Orient, l'Amérique du Nord et l'Australie — est conçue pour atténuer le risque d'approvisionnement tout en captant la hausse générée par la croissance de la demande liée à l'IA.

La stratégie d'investissement dans le GNL s'aligne également sur une restructuration plus large du secteur des matières premières au Japon. Mitsubishi Corp., une autre des principales maisons de commerce du pays, a annoncé cette semaine son intention de scinder son activité pétrochimique, le dernier d'une série de mouvements visant à rationaliser ses opérations et à se concentrer sur des domaines à plus forte croissance. Le virage de Mitsui vers le GNL et les infrastructures énergétiques reflète cette tendance, alors que les maisons de commerce japonaises cherchent à redéployer leurs capitaux des activités matures dans les matières premières vers des actifs liés aux thèmes de l'IA et de la transition énergétique.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.