Key Takeaways:
Melius Research a initié lundi la couverture de Micron Technology Inc. (NASDAQ : MU) avec une recommandation d'achat ('Buy') et un objectif de cours de 700 $, représentant un potentiel de hausse de près de 35 % par rapport à ses récents niveaux de négociation.
Bien que le cabinet n'ait pas nommé d'analyste spécifique, la note s'aligne sur un consensus largement haussier à Wall Street, porté par l'explosion de la demande de mémoire à large bande passante (HBM) utilisée dans les applications d'intelligence artificielle. L'action de Micron a grimpé de plus de 560 % au cours de l'année écoulée, dans un contexte de pénurie historique de mémoire.
Le nouvel objectif de 700 $ de Melius rejoint une opinion similaire de Cantor Fitzgerald et contribue à un paysage analytique positif où 30 des 40 analystes recommandent le titre à l'achat fort (« Strong Buy »). L'objectif de cours moyen des analystes se situe à 546,09 $, avec un sommet à 852 $ sur la place financière.
Cette nouvelle recommandation intervient alors que Micron bénéficie de ce qu'il décrit comme un déséquilibre entre l'offre et la demande qui durera jusqu'en 2028. La société prévoit que le marché de la HBM passera de 35 milliards de dollars en 2025 à 100 milliards de dollars d'ici 2028, suggérant un cycle prolongé de prix élevés et de rentabilité qui soutient une réévaluation structurelle du titre.
Les récents résultats financiers de Micron reflètent cette demande fulgurante. Pour son deuxième trimestre clos le 26 février, la société a déclaré un chiffre d'affaires de 23,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 196,3 % sur un an qui a largement dépassé les 8,1 milliards de dollars de l'année précédente. Le bénéfice par action (BPA) non-GAAP a bondi de 682,1 % pour atteindre 12,20 $, écrasant l'estimation consensuelle de 8,80 $.
L'entreprise basée à Boise, dans l'Idaho, a été l'un des principaux bénéficiaires du déploiement de l'IA, qui nécessite d'énormes quantités de ses produits de mémoire DRAM et NAND. Des concurrents comme SanDisk et d'autres entreprises de semi-conducteurs connaissent également une phase cyclique ascendante, bien que les analystes prévoient que le cycle actuel pourrait être plus durable que les périodes précédentes de forte expansion et de récession.
Pour la suite, Micron a fourni des prévisions solides pour son troisième trimestre fiscal, projetant un chiffre d'affaires d'environ 33,5 milliards de dollars et un BPA non-GAAP d'environ 19,15 $. Ces prévisions soulignent la confiance de la direction dans sa capacité à continuer de capitaliser sur l'étroitesse de l'offre. Les analystes prévoient que les bénéfices de la société croîtront encore de 69,4 % au cours de l'exercice 2027 avant un ralentissement potentiel en 2028.
L'initiation de couverture par Melius ajoute une voix haussière supplémentaire au consensus selon lequel la capacité bénéficiaire de Micron a augmenté de manière structurelle. Les investisseurs attendront le prochain rapport sur les résultats de la société pour voir si la puissante demande de HBM et la vigueur des prix se maintiennent.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
