Key Takeaways:
Selon un nouveau rapport de Jefferies, l'explosion de la demande en intelligence artificielle devrait propulser les revenus des leaders chinois du cloud, Baidu et Alibaba, vers une hausse de 40 % sur un an au premier trimestre 2026, prévoyant des résultats supérieurs aux attentes pour l'ensemble du secteur.
« Nous prévoyons une accélération des revenus du cloud portés par l'IA », a écrit Jefferies dans une note de recherche publiée le 16 avril, ajoutant que les fournisseurs de services cloud sont en position de surpasser les attentes du marché. La société d'investissement a analysé environ 20 entreprises pour son aperçu des résultats du 1er trimestre 2026.
Le rapport estime que les revenus de l'infrastructure cloud IA de Baidu croîtront de plus de 40 % sur un an, bien au-dessus du consensus. Les revenus d'Alibaba Cloud devraient atteindre ce même taux de croissance de 40 %. La firme a également noté que Tencent Cloud s'accélère et que Kingsoft Cloud a déjà relevé ses perspectives annuelles, alors que les fournisseurs se préparent à augmenter leurs tarifs cette semaine.
Ces prévisions optimistes suggèrent un point d'inflexion significatif pour le secteur technologique chinois, susceptible de déclencher une réévaluation des entreprises disposant de divisions cloud et IA solides. Les conclusions du rapport pourraient favoriser un rallye soutenu des actions Alibaba (09988.HK), Baidu (09888.HK) et Tencent (00700.HK) avant la publication officielle de leurs résultats.
L'envolée des revenus du cloud est directement liée aux demandes de calcul massives des modèles d'IA. Jefferies a mis en avant la forte croissance de laboratoires d'IA tels que MiniMax et Zhipu AI comme preuve de cette tendance. L'augmentation de la consommation de jetons (tokens) et le besoin d'infrastructures cloud IA puissantes créent un environnement de demande robuste qui permet aux fournisseurs de relever leurs prix dans un contexte d'offre tendue.
En réponse à ces perspectives optimistes, les valeurs technologiques ont progressé à la bourse de Hong Kong. Baidu a bondi de 8,4 %, Alibaba a grimpé de 4,6 % et Tencent a progressé de 2,8 %. Jefferies a désigné Alibaba et Tencent comme ses choix privilégiés, suivis par Baidu et JD.com. Le rapport souligne un changement positif de sentiment pour un secteur qui a dû faire face à des vents contraires importants ces dernières années.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
