Le mineur de Bitcoin Iren est en train de pivoter pour devenir un fournisseur majeur de cloud IA, une initiative qui, selon les analystes de Bernstein, pourrait créer une entreprise de 3,7 milliards de dollars et reléguer ses opérations crypto historiques au second plan.
« Nous prévoyons que le cloud IA sera la principale source de revenus d'IREN dans les années à venir », a déclaré Bernstein dans un rapport publié lundi, prédisant que les revenus du minage diminueront à mesure que l'énergie sera réorientée vers le calcul IA.
Ce changement stratégique est ancré par un partenariat avec Microsoft et une expansion significative de la capacité GPU. Cela suit une tendance plus large de l'industrie où des mineurs comme TeraWulf et HIVE Digital réallouent également des capitaux et de l'énergie du minage volatil de Bitcoin vers les flux de revenus contractuels à forte marge de l'IA et du calcul haute performance (HPC).
Pour les investisseurs, ce pivot positionne Iren pour capturer la croissance du marché florissant des infrastructures IA. Bernstein a attribué un objectif de cours de 100 $ sur l'action IREN, qui se négocie actuellement sous les 50 $, suggérant un potentiel de hausse de 100 % alors que le marché réévalue la société comme un acteur des infrastructures IA plutôt que comme un pur mineur de crypto.
L'enjeu énergétique derrière le pivot IA
La « ruée vers l'or des centres de données IA » crée une demande insatiable d'énergie et d'installations spécialisées, une niche que les mineurs de Bitcoin sont idéalement positionnés pour occuper. Ces entreprises possèdent souvent des contrats d'achat d'énergie à grande échelle et des infrastructures de centres de données existantes qui peuvent être réutilisées pour des charges de travail IA à plus forte marge, offrant des contrats à long terme plus prévisibles par rapport à la rentabilité fluctuante du minage d'actifs numériques.
Un secteur qui se densifie
Bien qu'Iren soit un acteur clé de cette transition, elle n'est pas seule. Des concurrents tels que TeraWulf et HIVE Digital ont déjà entamé des pivots similaires. Le paysage financier s'adapte également, comme en témoignent des transactions telles que le récent prêt de 8,5 milliards de dollars de CoreWeave, qui montre comment l'IA attire de plus en plus les financements à grande échelle que l'on voyait auparavant dans le secteur du minage de crypto.
La recommandation « Surperformance » de Bernstein a été maintenue même si les analystes ont réduit leur objectif de cours de 125 $ à 100 $. Cet ajustement reflète une vision plus conservatrice sur la dilution potentielle des actionnaires et les coûts associés à l'arrêt progressif du segment du minage de Bitcoin. Cependant, la thèse centrale reste fortement haussière sur l'opportunité du cloud IA, qui devrait être le principal moteur de la performance du titre.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
