Points clés :
Guosheng Securities a maintenu sa recommandation « Acheter » sur Ingdan Innovations (00400) après que le chiffre d'affaires du premier trimestre de la société a grimpé de 125,6 % sur un an pour atteindre 6,03 milliards de RMB, porté par une demande croissante en infrastructures d'intelligence artificielle.
Cette croissance a été alimentée par l'accélération des investissements dans l'entraînement de modèles d'IA et par la solidité du marché du stockage, a déclaré Guosheng Securities dans une note de recherche publiée dimanche. Le cabinet a souligné la position d'Ingdan en tant que maillon clé entre les fabricants mondiaux de puces et les besoins technologiques croissants de la Chine.
Pour le premier trimestre 2026, le bénéfice d'exploitation d'Ingdan a augmenté de 51 % par rapport à l'année précédente pour s'établir à 208 millions de RMB. L'activité de solutions technologiques de l'entreprise, qui fournit un support technique pour les puces d'IA, a contribué à hauteur de 44,7 % au chiffre d'affaires total, tandis que la branche distribution représentait 54,8 %.
Guosheng Securities prévoit que le bénéfice net d'Ingdan atteindra 380 millions de RMB en 2026, avec une croissance prévue à 640 millions de RMB d'ici 2028, alors que l'entreprise capitalise sur l'élan de la Chine dans la robotique et l'automatisation industrielle.
La note d'analyste a identifié trois vecteurs de forte croissance pour Ingdan : l'accélération des investissements dans les centres de données d'IA, l'explosion de la demande de puces mémoire et de stockage, et la mise à l'échelle de l'industrie robotique nationale chinoise. L'entreprise est partenaire de leaders mondiaux des semi-conducteurs, notamment Nvidia, Intel et AMD, pour servir des clients en aval tels que Meituan et Baidu.
Guosheng Securities a également noté le positionnement stratégique d'Ingdan sur le marché de l'« intelligence incarnée » grâce à ses solutions de puces robotiques Diguar. La plateforme, qui vise à intégrer la perception, la prise de décision et le contrôle en temps réel sur une seule puce, est déjà utilisée par des entreprises de robotique telles que Galaxy General et Star Dynamics.
Le maintien de la recommandation « Acheter » souligne la confiance des analystes dans la stratégie d'Ingdan consistant à relier les fournisseurs mondiaux de puces aux secteurs chinois en plein essor de l'IA et de la robotique. Les investisseurs surveilleront les progrès de l'entreprise dans la conversion de son portefeuille de projets en robotique en flux de revenus significatifs jusqu'en 2026.
Cet article est fourni à titre indicatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
