Key Takeaways:
International Flavors & Fragrances est proche d'un accord pour vendre son activité d'ingrédients alimentaires au fonds d'investissement CVC Capital Partners pour plus de 4 milliards de dollars, dette incluse, selon des personnes proches du dossier.
Cette transaction marquerait la dernière initiative d'IFF pour rationaliser ses opérations et améliorer ses marges, l'unité d'ingrédients alimentaires représentant la plus grande division de l'entreprise en termes de chiffre d'affaires. Une vente à ce prix figurerait parmi les plus importants rachats par effet de levier dans le secteur de la chimie de spécialités cette année.
IFF pourrait annoncer l'accord dans les jours à venir, ont précisé ces sources, tout en avertissant que les négociations pourraient encore échouer. Le Wall Street Journal a rapporté l'exclusivité plus tôt jeudi.
Cette cession intervient alors qu'IFF, un fabricant new-yorkais d'arômes, de parfums et d'ingrédients cosmétiques actifs, remodèle son portefeuille sous la direction du PDG Erik Fyrwald, qui a pris les rênes en 2023. L'entreprise a cédé des actifs non essentiels et réduit ses coûts pour se concentrer sur des segments à plus forte marge, tels que les parfums fins et les ingrédients de beauté.
CVC, l'une des plus grandes sociétés de capital-investissement d'Europe avec plus de 200 milliards d'euros d'actifs sous gestion, obtiendrait un fournisseur majeur d'ingrédients utilisés par les géants de l'alimentation emballée, dont Nestlé et PepsiCo. L'activité produit des saveurs salées, des édulcorants, des texturants et d'autres additifs qui constituent l'épine dorsale des aliments transformés.
L'accord nécessiterait des approbations réglementaires dans plusieurs juridictions, bien que le calendrier de la clôture reste incertain. Ni IFF ni CVC n'ont répondu aux demandes de commentaires.
Une vente de l'unité d'ingrédients alimentaires laisserait IFF plus concentrée sur ses activités principales d'arômes et de parfums, qui offrent des marges plus élevées et sont moins exposées aux fluctuations des prix des matières premières. Les actions de la société ont gagné environ 1,3 % dans les premiers échanges suite à cette information.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
