Les anciens mineurs de Bitcoin se précipitent pour construire l'infrastructure de l'intelligence artificielle, un pivot qui fait s'envoler leurs actions.
HIVE Digital Technologies et Keel Infrastructure accélèrent leur transition du minage de Bitcoin vers les centres de données IA, HIVE levant 115 millions de dollars de nouveaux capitaux et Keel vendant des actifs étrangers pour financer cette transition coûteuse.
« Nous avons avancé environ deux à trois ans de flux de trésorerie disponible estimé dans les conditions actuelles du marché, en cash et d'avance », a déclaré le PDG de Keel, Ben Gagnon, dans un communiqué. « Ce capital sera immédiatement alloué au développement de notre pipeline HPC/IA, où nous pensons pouvoir générer des rendements beaucoup plus élevés. »
HIVE a levé 115 millions de dollars via une offre privée de notes convertibles de premier rang à taux zéro pour étendre son empreinte de centres de données et sa capacité de GPU. Keel, anciennement Bitfarms, a empoché environ 13 millions de dollars de la vente de son installation de 70 mégawatts au Paraguay. L'action de HIVE a grimpé d'environ 7 % après la nouvelle, tandis que celle de Keel a gagné plus de 9 %.
Ces mouvements soulignent une tendance plus large chez les mineurs de cryptomonnaies, qui tirent parti de leur expertise en approvisionnement énergétique et en gestion d'infrastructures pour capturer le marché à forte marge de l'IA et du calcul haute performance (HPC). Ce pivot stratégique pourrait conduire à une réévaluation du secteur à mesure que les entreprises attirent une nouvelle classe d'investisseurs technologiques.
Le trésor de guerre de 115 M$ de HIVE pour les GPU
HIVE Digital a sécurisé les 115 millions de dollars par un placement privé de notes de premier rang échangeables, qui ne porteront aucun intérêt. La société a précisé que le produit net sera d'environ 109,5 millions de dollars, une injection de capital importante visant directement l'achat de processeurs graphiques (GPU) avancés et le développement de ses installations de centres de données au Canada et en Suède.
Ce financement fait suite à un partenariat avec le fabricant d'ordinateurs Dell annoncé en novembre pour soutenir son expansion dans l'IA. La société transfère également sa cotation publique de la Bourse de croissance TSX vers la Bourse de Toronto, une initiative destinée à attirer une base d'investisseurs plus large. La structure du financement, qui comprend des transactions d'achat d'options plafonnées (capped calls) pour limiter la dilution potentielle des actionnaires, suggère une forte confiance des investisseurs dans le virage stratégique de HIVE vers le secteur florissant des infrastructures d'IA.
L'accent de Keel sur l'Amérique du Nord
La vente par Keel Infrastructure de ses activités paraguayennes pour 13 millions de dollars marque une sortie complète d'Amérique latine, cimentant sa focalisation sur l'Amérique du Nord. Le prix final était inférieur de moitié aux 30 millions de dollars initialement prévus, une révision qui, selon le PDG Ben Gagnon, « reflète l'état actuel de l'économie du minage de Bitcoin ».
En quittant le marché du minage plus volatil de cette région, Keel réoriente les capitaux vers son pipeline de 2,2 gigawatts de projets HPC et IA en Pennsylvanie, à Washington et au Québec. La société parie que la construction de l'épine dorsale de l'infrastructure pour l'économie de l'IA en Amérique du Nord créera plus de valeur à long terme pour les actionnaires que ses précédentes opérations de minage de crypto. Ce mouvement fait partie d'une transformation stratégique plus vaste pour l'entreprise, qui a récemment changé son nom de Bitfarms à Keel Infrastructure pour refléter sa nouvelle orientation.
Ce pivot n'est pas unique. Le concurrent Core Scientific a récemment annoncé une vente d'obligations de pacotille (junk bonds) de 3,3 milliards de dollars pour poursuivre sa propre transition. Pour les investisseurs, ces entreprises ne sont plus de purs paris sur la crypto. Elles représentent un nouveau type d'investissement : un jeu d'infrastructure hybride, mêlant énergie, centre de données et IA. Bien qu'elles se négocient à des valorisations inférieures à celles des pure players de l'IA comme Nvidia, leur capacité à sécuriser de l'énergie et à construire des centres de données à grande échelle pourrait offrir une manière différenciée d'investir dans le boom de l'intelligence artificielle.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
