Hesai s'éloigne du cycle automobile avec une nouvelle puce d'intelligence spatiale

Hesai Technology Inc. s'étend au-delà de l'industrie automobile en lançant une nouvelle suite de produits destinés à l'électronique grand public et à la robotique, afin d'échapper à la concurrence acharnée sur les prix dans le secteur auto. L'entreprise a annoncé le 17 avril une montée en gamme stratégique, passant de la « perception spatiale » à l'« intelligence spatiale », soutenue par une nouvelle puce LiDAR 6D en couleur.

« La perception spatiale n'est que la première étape ; ce qui est vraiment important, c'est de permettre aux machines de comprendre le monde spatial, d'y opérer et de le servir », a déclaré Xiang Shaoqing, CTO de Hesai, lors de l'événement de lancement. Ce changement marque le passage de la vente de composants matériels à la fourniture d'une compréhension plus complète, au niveau système, des environnements 3D.

Le fabricant de LiDAR, qui s'est fait connaître en fournissant des entreprises comme Li Auto, Xpeng et Nio, fait face à une réduction de ses marges alors que les constructeurs de véhicules électriques font pression pour baisser les coûts. Des produits qui coûtaient autrefois des dizaines de milliers de yuans sont désormais dans la fourchette des mille yuans, déplaçant l'enjeu concurrentiel de la rareté technologique vers l'efficacité des coûts. Pour contrer cela, Hesai a présenté Kosmo, un appareil portatif de capture du monde en 3D, ainsi qu'une nouvelle gamme de modules de puissance robotiques.

Ce pivot stratégique vise à diversifier les revenus de Hesai afin de réduire sa forte dépendance à l'égard de quelques dizaines de clients automobiles pour se tourner vers les marchés du grand public et de la robotique, où le nombre de points de terminaison potentiels se compte en milliards. Un succès pourrait conduire à une réévaluation substantielle de l'entreprise, mais cela introduit également un risque d'exécution important alors que Hesai pénètre dans l'espace hautement concurrentiel de l'électronique grand public, un marché où elle a moins d'expérience.

## De fournisseur automobile à plateforme d'IA

L'initiative de Hesai intervient alors que le dividende de croissance du marché automobile montre des signes de ralentissement pour les fournisseurs. Bien que l'adoption du LiDAR augmente, le prix de vente moyen chute régulièrement en raison de la concurrence intense de rivaux comme Huawei et RoboSense. Un responsable de la conduite autonome chez un grand constructeur automobile a noté que le critère principal pour l'achat de LiDAR est passé de la portée de détection au coût de la nomenclature (BOM).

L'entreprise parie que son expertise en conception de puces peut lui donner un avantage crucial. Le nouveau Picasso SPAD-SoC intègre des capacités qui étaient auparavant réparties sur plusieurs composants, permettant des produits plus petits, plus économes en énergie et plus rentables, adaptés aux applications grand public. Un analyste du secteur a déclaré à Wall Street Insights que si le marché du LiDAR automobile est vaste, il se limite à quelques dizaines de constructeurs. « Mais si l'électronique grand public fonctionne, c'est un marché de centaines de millions de terminaux. Ce sont deux ordres de grandeur différents », a déclaré l'analyste.

L'essor de l'IA générative et de l'intelligence incarnée offre un nouveau point d'entrée. Les robots, les lunettes de réalité augmentée et les appareils domestiques intelligents nécessitent tous une compréhension tridimensionnelle en temps réel de leur environnement pour naviguer, éviter les obstacles et interagir avec les gens. La direction de Hesai a déclaré que « chaque agent intelligent à l'avenir aura besoin d'une entrée spatiale fiable », positionnant sa technologie LiDAR comme un composant matériel fondamental pour l'ère de l'IA, tout comme Tesla a exploité la vision pure.

## La robotique offre une entrée plus réaliste

Bien que l'attrait du marché de masse soit fort, la robotique pourrait être une cible plus immédiate et pratique pour Hesai. Le marché de l'électronique grand public est notoirement difficile, dicté par la fidélité à la marque, l'itération rapide et l'expérience utilisateur — des domaines où Hesai a peu de forces historiques. Un investisseur en technologies grand public a noté que la supériorité technique seule ne garantit pas le succès sur un marché défini par la définition du produit, la stratégie de canal et la notoriété de la marque.

En revanche, l'industrie de la robotique en est encore à ses débuts, avec des structures de chaîne d'approvisionnement qui ne sont pas encore figées. Elle valorise le matériel fiable et performant, ce qui correspond aux points forts de Hesai dans la livraison B2B et la fabrication. En proposant non seulement les « yeux » (capteurs de perception) mais aussi les « membres » (modules de puissance robotiques), Hesai vise à devenir une entreprise de niveau plateforme.

« Quiconque peut fournir des modules de perception et de mouvement standardisés a l'opportunité de devenir le Tier 1 de l'ère de la robotique », a déclaré un entrepreneur en robotique à Wall Street Insights. Cette stratégie ferait monter Hesai dans la chaîne de valeur, passant d'un simple fournisseur de composants à un fournisseur de plateforme centrale, où la valeur totale d'un système intégré dépasse de loin celle d'un capteur unique. La nouvelle stratégie ne fait que commencer, mais elle signale l'ambition de Hesai de redéfinir ses limites au-delà du monde automobile.

Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.