L'offensive TPU de Google marque le pas, trois partenaires cloud restent fidèles à Nvidia

(P1) Le projet de Google de contester la domination de Nvidia sur le marché des puces d'IA a rencontré un obstacle majeur. Trois fournisseurs de services cloud clés — Nebius, Lambda et CoreWeave — ont publiquement confirmé qu'ils n'avaient aucun projet à court terme pour adopter ses unités de traitement de tenseurs (TPU). Ces entreprises invoquent une préférence écrasante du marché pour le matériel Nvidia, un fournisseur rapportant que 99 % de la demande de ses clients concerne les GPU Nvidia.

(P2) « Nous saignons vert », a déclaré Chuck Fisher, directeur financier de Lambda, lors d'un récent événement sectoriel, lorsqu'il a été interrogé sur l'adoption des TPU, faisant référence à la couleur de la marque du leader du marché, Nvidia.

(P3) Ce sentiment est étayé par des chiffres concrets. Marc Boroditsky, directeur des revenus chez Nebius, a précisé que 99 % de la demande des clients de son entreprise concerne les puces Nvidia, les rares demandes de TPU provenant principalement d'anciens employés de Google. Nick Robbins, vice-président du développement de l'entreprise chez CoreWeave, a ajouté qu'avec « 99 % du marché » réclamant la même chose, il est difficile de justifier l'investissement dans des alternatives.

(P4) Ce refus collectif sape la stratégie de Google consistant à vendre des TPU directement aux clients et illustre le profond fossé concurrentiel creusé par Nvidia. Pour les investisseurs, cela renforce la thèse haussière d'une domination durable de Nvidia, tout en soulevant des questions sur les milliards de dollars que Google pourrait devoir dépenser pour créer un marché viable pour ses propres puces avancées.

« Le cercle n'est pas assez grand »

La préférence pour Nvidia ne concerne pas seulement la demande du marché, mais aussi des relations profondément enracinées. Nebius, Lambda et CoreWeave font tous partie de « l'écosystème Nvidia », où Nvidia est un fournisseur clé, un investisseur stratégique et parfois même un client.

Cette dynamique crée une boucle de rétroaction puissante qu'il est difficile pour les concurrents de rompre. « Malheureusement, le cercle des anciens employés de Google n'est pas assez large pour soutenir un marché », a déclaré Boroditsky, soulignant l'attrait de niche des TPU au-delà de ceux qui sont déjà familiers avec l'infrastructure interne de Google.

Pour CoreWeave, la décision est une question de rendement ajusté au risque. « Pour chaque dollar que nous investissons, pour chaque mégawatt que nous allouons, nous faisons un pari ajusté au risque sur ce qui offrira le rendement à long terme le plus élevé », a déclaré Robbins. Même si la part de marché de Nvidia tombait à 90 %, a-t-il argumenté, l'accent resterait mis sur le service à cette majorité.

Le détour à plusieurs milliards de dollars de Google

Incapable de pénétrer chez les fournisseurs de cloud grand public alignés sur Nvidia, Google emprunte désormais une voie plus intensive en capital pour construire son marché de TPU. La société se serait tournée vers Fluidstack, une startup de centres de données moins connue, pour faciliter un déploiement majeur de TPU pour la société d'IA Anthropic.

Pour conclure l'accord, Google a fourni une garantie de location et de dette de plusieurs milliards de dollars, subventionnant ainsi l'adoption de son propre matériel. Ce mouvement, qui marque une rupture significative par rapport aux échecs précédents des discussions avec CoreWeave, montre que Google est prêt à financer directement son écosystème — une étape que Nvidia n'a jamais eu à franchir aux débuts du cloud computing propulsé par les GPU.

En regardant vers l'avenir, Boroditsky a reconnu que le paysage actuel n'est pas permanent. Il a noté que de nouveaux logiciels cloud sont en cours de développement pour permettre une utilisation plus facile sur différents types de puces, ce qui pourrait réduire la dépendance au matériel. « Il est très difficile pour une seule marque d'avoir un monopole — il y aura plus de diversité à l'avenir », a-t-il déclaré, dressant un parallèle avec l'évolution du marché des processeurs. Pour l'instant, cependant, Google fait face à une bataille difficile dans un marché qui continue de saigner vert.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.