Goldman Sachs Group s'apprête à lever au moins 5 milliards de dollars par le biais d'une nouvelle émission obligataire, une initiative qui testera l'appétit des investisseurs après qu'une déception inattendue dans sa division de trading a ébranlé la confiance dans ses performances du premier trimestre.
Selon un communiqué de la société publié lundi, les revenus de Goldman au premier trimestre pour les titres à revenu fixe, les devises et les matières premières (FICC) se sont élevés à 40,1 milliards de dollars. Des personnes proches du dossier ont confirmé que la banque cherche actuellement à lever des capitaux par le biais d'une vente d'obligations en plusieurs tranches.
Le chiffre d'affaires FICC est inférieur de plus de 800 millions de dollars au consensus des analystes et représente une baisse de 10 % par rapport à la même période l'année dernière, ce qui a entraîné une chute du cours de l'action de la société. L'offre obligataire proposée sera structurée en trois parties avec des échéances allant de quatre à huit ans. Les premières discussions sur le prix de la tranche à plus long terme tournent autour d'un écart de 1,25 point de pourcentage par rapport aux bons du Trésor américain.
Le succès de cette vente d'obligations est crucial pour Goldman Sachs. Le prix et le niveau de la demande des investisseurs seront suivis de près comme un baromètre de la confiance dans la direction et la stratégie de la firme. Un accueil favorable pourrait apaiser les inquiétudes après la baisse des revenus du premier trimestre, tandis qu'une éventuelle faiblesse pourrait signaler un scepticisme persistant des investisseurs quant aux perspectives à court terme du secteur de la banque d'investissement.
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