Les activités d'intelligence artificielle de Baidu Inc. sont en position de contribuer à plus de la moitié du revenu total de l'entreprise d'ici la fin de 2026, selon une nouvelle prévision de Goldman Sachs.
« Nous prévoyons que l'activité de Baidu axée sur l'IA croîtra de plus de 30 % d'une année sur l'autre », a déclaré la banque dans un rapport de recherche, citant la dynamique des résultats du premier quart de l'entreprise. Goldman a noté que cette croissance est soutenue par une solide expansion de l'infrastructure cloud IA, qu'elle prévoit d'augmenter d'environ 50 % par an.
Les perspectives optimistes de la banque sont basées sur l'accélération des revenus des services cloud, en particulier ceux utilisant des GPU. La direction a révélé que l'utilisation des ressources informatiques passe de l'entraînement des modèles d'IA à l'inférence, une transition qui aide Baidu Cloud à élargir sa base de clients. L'entreprise vise une marge brute de 35 à 40 % pour son activité cloud GPU, contre 25 à 30 % pour les services traditionnels basés sur les CPU et la mémoire.
Ces prévisions renforcent le récit de croissance de l'IA pour Baidu, bien que d'autres analystes restent prudents. Susquehanna a récemment relevé son objectif de cours sur Baidu de 120 $ à 140 $, tout en maintenant une recommandation Neutre, pointant une baisse de 22 % d'une année sur l'autre dans l'activité traditionnelle de marketing en ligne qui compense l'essor du cloud IA. Néanmoins, les revenus de l'activité propulsée par l'IA de Baidu ont augmenté de 49 % au premier trimestre, dépassant pour la première fois la moitié de ses revenus d'exploitation généraux.
La direction de Baidu vise à réduire la décote de holding de l'entreprise en faisant en sorte que l'activité axée sur l'IA représente plus de 50 % du revenu total. Un élément clé de cette stratégie consiste à revitaliser le modèle d'IA Ernie pour stimuler les revenus du « Model-as-a-Service » (MaaS).
L'accent mis sur la monétisation de l'IA reflète une tendance plus large du marché où les entreprises centrales à la chaîne d'approvisionnement de l'IA sont réévaluées. Bien que l'action Baidu n'ait augmenté que de 2 % depuis le début de l'année, la mise à l'échelle réussie de son cloud IA et la stabilisation de son activité publicitaire traditionnelle seront critiques pour les investisseurs. Le prochain catalyseur sera le rapport sur les résultats du deuxième trimestre de l'entreprise, où le marché cherchera une dynamique continue dans l'IA.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
