Goldman Sachs a relevé son objectif de cours pour MMG Limited (01208.HK) à 13,5 HK$, citant une envolée des prix du cuivre qui pourrait permettre au mineur de verser son premier dividende en dix ans d'ici 2026.
L'équipe mondiale des matières premières de la banque a mis à jour ses prévisions de prix du cuivre, entraînant une augmentation de 3 % à 20 % de ses projections de bénéfices pour 2026-2027 pour MMG, selon son rapport de recherche du 8 avril.
Le rapport prévoit que le bénéfice net récurrent de MMG passera d'une projection de 820 millions de dollars en 2025 à 1,75 milliard de dollars en 2026.
Ces perspectives haussières permettent à MMG, producteur pur de cuivre, de capitaliser sur la hausse des prix de ce métal industriel tout en bénéficiant de coûts de financement plus bas grâce au désendettement. Pour 2025, MMG a publié un bénéfice net récurrent de 816 millions de dollars, conforme aux prévisions de Goldman et supérieur aux attentes générales du marché. La société n'a pas déclaré de dividende final pour l'année.
Les prévisions révisées de Goldman dépendent de la performance du cuivre, un matériau clé pour l'électrification et les applications industrielles. L'opinion optimiste de la banque sur la matière première soutient sa projection selon laquelle les bénéfices de MMG vont presque doubler en un an seulement. Cette croissance devrait améliorer considérablement la situation financière de la société, permettant un retour potentiel de capital aux actionnaires pour la première fois depuis 2016.
Ce relèvement suggère que les bénéfices de la hausse des prix des matières premières seront amplifiés par l'amélioration du bilan de MMG. En réduisant sa dette, l'entreprise a abaissé ses frais d'intérêts, permettant à une plus grande part de ses bénéfices opérationnels de se transformer en résultat net. Les investisseurs surveilleront la dynamique du marché du cuivre et les progrès de la société en matière de désendettement comme indicateurs clés de la performance du titre.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
