Points clés :
Goldman Sachs a relevé la recommandation de SINOTRUK (03808.HK) de Vendre à Acheter et a plus que doublé son objectif de cours à 51 HKD, citant une forte reprise portée par les exportations.
« Ce mouvement a été principalement motivé par des résultats meilleurs que prévu au second semestre de l'année dernière, avec un bénéfice net en hausse de 40 % sur un an », a déclaré Goldman Sachs dans un rapport de recherche. Cela reflète une reprise plus forte que prévu des ventes à l'exportation de camions lourds qui a compensé la pression sur les marges.
La banque a relevé ses prévisions de bénéfice par action pour 2026-2027 de 28 % à 33 % et a considérablement relevé son multiple de valorisation pour la société.
Goldman estime que la vigueur soutenue des exportations et un cycle haussier potentiel du marché intérieur d'ici 2027 pourraient conduire à une réévaluation de la valorisation de la société.
SINOTRUK a continué d'étendre sa part de marché sur les marchés d'exportation et est en bonne voie pour représenter 45 % des exportations chinoises de camions lourds en 2025, selon le rapport. La direction de l'entreprise est confiante dans la réalisation de ses objectifs pour 2026, qui prévoient une croissance du chiffre d'affaires de 15 % sur un an pour atteindre 1 255 milliards de RMB avec une marge avant impôts de 8,5 %.
Ce relèvement significatif de la part d'une grande banque d'investissement suggère une confiance croissante dans la capacité de SINOTRUK à dominer le marché de l'exportation. Les investisseurs surveilleront les résultats de 2026 de l'entreprise pour voir si les objectifs ambitieux de revenus et de marges sont atteints.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
