Le PDG de Goldman Sachs prévient que le pétrole pourrait monter en flèche à 170 dollars le baril et que le risque de récession aux États-Unis pourrait bondir sur la base d'une seule publication sur les réseaux sociaux concernant le conflit iranien.
Le directeur général de Goldman Sachs Group Inc., David Solomon, a déclaré que les prix du pétrole se négocieraient probablement dans une fourchette de 80 à 100 dollars au cours des six prochains mois, mais a prévenu qu'une escalade géopolitique pourrait porter le brut à 170 dollars le baril et que le risque de récession aux États-Unis est désormais de 30 %.
« Un risque plus ou moins grand de ralentissement économique pourrait n'être qu'à 'un tweet de distance' », a déclaré Solomon mardi lors d'une interview au Paley Center for Media, ajoutant que les prévisions de base de sa banque pour une récession ne sont que de 15 % dans un « environnement bénin ».
Ces commentaires soulignent la vulnérabilité du marché face à la guerre au Moyen-Orient, qui a déjà fait grimper les contrats à terme sur le pétrole brut de référence d'environ 30 % depuis le début du conflit. Mardi, les contrats à terme sur le Brent ont augmenté de 3,1 % pour s'établir à 98,48 dollars le baril, tandis que le pétrole brut américain West Texas Intermediate a gagné 2,8 % à 92,13 dollars, les espoirs de cessez-le-feu s'amenuisant.
Avertissement de Solomon cadre l'équilibre précaire auquel est confrontée l'économie mondiale, où des prix de l'énergie durablement élevés pourraient alimenter l'inflation et compliquer la politique de la banque centrale, tandis que la menace constante de changements de politique dictés par les réseaux sociaux injecte une couche de risque imprévisible pour les investisseurs. Les prévisions officielles de la banque pour le cuivre, un autre métal industriel clé, restent à un excédent de 490 000 tonnes pour 2026, suggérant des perspectives complexes pour les matières premières.
Les remarques du PDG reflètent une réalité plus large sur les marchés financiers, qui ont fluctué au gré des titres liés au conflit entre les États-Unis et l'Iran. Les publications du président Donald Trump sur les réseaux sociaux ont été une source particulière de volatilité, faisant monter ou chuter les marchés en fonction de ses déclarations sur la guerre et les éventuels pourparlers de paix. Bien que le porte-parole de Goldman Sachs, Tony Fratto, ait noté que Solomon faisait « manifestement une blague » à propos du tweet, la sensibilité sous-jacente du marché est réelle.
Les marchés du brut restent sur le qui-vive. Le contrôle de l'Iran sur le détroit d'Ormuz, une artère d'expédition clé, a exposé les vulnérabilités économiques mondiales. Bien que Trump ait annoncé une prolongation d'un cessez-le-feu, l'Iran n'a pas confirmé son accord, laissant la situation instable. Cette perturbation, combinée à l'interdiction chinoise des exportations d'acide sulfurique, menace également la production de cuivre, les analystes de Goldman estimant que 125 000 tonnes de production en République démocratique du Congo pourraient être réduites.
Les analystes de Fitch Solutions ont noté que si la production d'or du Ghana lui sert de bouclier, le principal canal par lequel le conflit affectera la nation est l'inflation, tirée par la hausse des coûts mondiaux de l'énergie. Cette dynamique s'applique à l'échelle mondiale, Solomon prévenant que des prix de l'énergie durablement élevés auront probablement un impact sur les données économiques publiées plus tard dans l'année.
Le lien entre la rhétorique géopolitique et les résultats économiques est un thème central de l'avertissement de Solomon. La probabilité de 30 % d'une récession aux États-Unis avancée par le PDG est le double du scénario de base de la banque et reflète le potentiel d'un choc soudain capable de faire dérailler l'économie. Ce point de vue est partagé par le Fonds monétaire international, qui a également mis en garde contre les risques de récession mondiale découlant du conflit.
Le marché des services pétroliers est également sous les projecteurs. Patterson-UTI Energy (PTEN), un important fournisseur de services de forage, devrait annoncer des pertes plus importantes pour son premier trimestre. Cependant, les analystes ont relevé leurs objectifs de cours sur le titre, CapitalOne l'ayant relevé à l'achat, citant le potentiel de l'entreprise à capitaliser sur un point d'inflexion alors que la demande croissante d'énergie se heurte à une offre limitée d'équipements.
En fin de compte, les commentaires de Solomon rappellent que dans une économie mondiale profondément interconnectée, le risque peut surgir d'endroits inattendus. Pour les traders et les planificateurs d'entreprise, le message est que les prévisions économiques traditionnelles doivent désormais tenir compte du monde à enjeux élevés et à grande vitesse de la géopolitique et des réseaux sociaux.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
