La livre sterling s'est redressée mercredi par rapport à ses plus bas de mars face au dollar, mais ce mouvement a été limité par une prudence généralisée alors que les traders se préparent à un rapport crucial sur l'emploi aux États-Unis, qui pourrait influencer la politique de la Réserve fédérale pour les mois à venir.
« Le marché des changes sera probablement en mode d'aversion au risque, les incertitudes liées à l'impact de la guerre entre les États-Unis et l'Iran continuant de peser sur le sentiment du marché », a déclaré Mohd Afzanizam Abdul Rashid, économiste en chef chez Bank Muamalat Malaysia Bhd. « La banque centrale pourrait être contrainte de baisser les taux d'intérêt... De ce fait, le ringgit devrait rester au-dessus du niveau de 4,00 RM compte tenu de l'aversion au risque. »
La timide reprise de la livre l'a vue grimper face à l'euro à 4,6108 et face au yen à 2,5044. Cependant, le ton général du marché a été dicté par une fuite vers le dollar américain, l'indice du dollar (DXY) grimpant vers 100,328 points. Cela s'est produit alors que les traders se préparaient pour l'événement principal de la semaine : le rapport sur les créations d'emplois non agricoles (NFP) pour mars, prévu pour le Vendredi Saint. Après une contraction de 92 000 en février, le consensus table sur la création de 56 000 à 65 000 emplois.
Les données NFP à venir sont critiques pour les traders cherchant des indices sur la prochaine décision de la Fed. Les prix de l'énergie durablement élevés, alimentés par le conflit au Moyen-Orient, ont affaibli le sentiment des entreprises et des consommateurs. Des signes d'assouplissement du marché du travail américain pourraient donner à la Fed une marge de manœuvre pour baisser les taux d'intérêt afin de stimuler la croissance, ce qui pourrait affaiblir le dollar. Un rapport solide, en revanche, renforcerait la domination du dollar.
La situation géopolitique reste le principal moteur de l'anxiété du marché. Lukman Otunuga, responsable de la recherche chez FXTM Academy, a noté que si la hausse des prix du pétrole pourrait bénéficier aux exportateurs nets comme le Nigeria, l'aversion au risque mondiale pourrait compenser une partie de cette hausse. « Le conflit iranien pourrait déclencher une aversion au risque, stimulant la demande pour des valeurs refuges comme le yen », a déclaré Otunuga, soulignant que les indices pétroliers affichent leurs gains mensuels les plus importants depuis 1990.
Cette tension crée des signaux contradictoires entre les classes d'actifs. L'or, traditionnellement une valeur refuge, a été sous pression à cause du dollar fort, chutant de près de 14 % ce mois-ci. Parallèlement, les crypto-monnaies gravitent autour de niveaux de support critiques, le Bitcoin s'échangeant autour de 66 000 dollars, sensible aux mêmes données macroéconomiques que celles qui animent les marchés des changes. En fin de compte, la direction du marché dépendra de la confirmation par les données de l'emploi de vendredi d'un ralentissement justifiant une réponse de politique monétaire de la Fed.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
