Les gouverneurs des banques centrales du Groupe des Sept estiment que la hausse des prix de l'énergie représente une menace importante pour les anticipations d'inflation, la croissance économique et les marchés financiers, a déclaré mardi le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, signalant un front uni face à un risque persistant. Ces commentaires font suite à une réunion du G7 à Paris où les ministres des finances ont abordé les retombées économiques de la guerre en Iran.
"Les sept gouverneurs des banques centrales du G7 s'accordent pour dire que la hausse des prix de l'énergie affecte les anticipations d'inflation, l'économie et les marchés financiers", a déclaré Ueda aux journalistes. Il a ajouté que les dernières données du PIB étaient largement conformes aux prévisions de la banque centrale, tout en notant que "la situation au Moyen-Orient a commencé à affecter" l'économie japonaise.
Cet avertissement intervient en pleine déroute du marché obligataire mondial, la hausse des rendements reflétant le risque qu'un conflit prolongé au Moyen-Orient maintienne l'inflation à un niveau obstinément élevé. Au Royaume-Uni, le rendement des obligations d'État à 10 ans a inversé ses baisses initiales pour augmenter de 2 points de base, tandis qu'à Wall Street, les actions ont ouvert en baisse, le Nasdaq perdant 1 % [1]. Ces mouvements soulignent les inquiétudes des investisseurs quant au fait que les banques centrales pourraient être contraintes de retarder l'assouplissement monétaire prévu ou d'adopter une position plus belliciste.
Le consensus parmi les principaux décideurs économiques mondiaux met en évidence l'exercice d'équilibriste difficile auquel ils sont confrontés. La guerre en Iran a obstrué une artère énergétique clé, le G7 ayant publié une déclaration commune qualifiant d'"impératif" le retour à un transit libre et sûr par le détroit d'Ormuz [4]. Le conflit a déclenché une nouvelle vague d'inflation, ébranlant la confiance des entreprises et compliquant les perspectives d'une économie mondiale déjà aux prises avec des déséquilibres commerciaux. Le ministre français des Finances, Roland Lescure, a déclaré que le G7 était d'accord sur le fait que les déséquilibres actuels, où la Chine sous-consomme et les États-Unis surconsomment, ne sont "pas durables" [1].
La détresse économique devient évidente dans les données nationales. Le taux de chômage au Royaume-Uni a bondi de manière inattendue à 5 % au cours des trois mois se terminant en mars, tandis que le nombre d'employés salariés a chuté de 100 000 en avril, soit la plus forte baisse en cinq ans, hors pandémie [1].
"Ces chiffres signalent une détresse croissante sur le marché du travail britannique, car l'explosion des coûts de la main-d'œuvre et les retombées de la guerre en Iran poussent davantage d'entreprises à réduire les recrutements et à limiter les augmentations salariales", a déclaré Suren Thiru, économiste en chef à l'Institute of Chartered Accountants in England and Wales [1].
Pour le Japon, l'aveu d'Ueda selon lequel le conflit a désormais un impact est un développement crucial. Il a noté que la Banque du Japon est consciente que "les taux d'intérêt à long terme augmentent rapidement" et qu'elle doit "surveiller de près" les signes de pression sur les prix.
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