Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a signalé un changement notable dans les perspectives de la banque centrale, déclarant que la probabilité du prochain mouvement de taux est désormais répartie de manière égale entre une hausse et une baisse. Ces commentaires à caractère « hawkish » introduisent une nouvelle incertitude sur les marchés, qui anticipaient largement des réductions de taux en 2024.
Waller, une voix influente au sein du Comité fédéral de l'open market (FOMC), a prévenu qu'il n'excluait pas de soutenir une augmentation du taux des fonds fédéraux si l'inflation ne reprenait pas sa trajectoire descendante. « Si l'inflation à court terme ne parvient pas à réintégrer la voie de la décélération, je n'exclurai pas la possibilité de continuer à augmenter les taux d'intérêt à l'avenir », a déclaré Waller, ajoutant qu'il soutient la suppression du « biais assouplissant » existant dans les futures déclarations de politique monétaire.
La Fed a maintenu son taux directeur stable dans une fourchette de 5,25 % à 5,50 % depuis juillet 2023, suite à une série de hausses agressives pour lutter contre l'envolée de l'inflation. Waller a souligné que le principal moteur de la politique est la perspective d'inflation, et qu'il agirait si les anticipations d'inflation à long terme du public montraient des signes de « désancrage » par rapport à l'objectif de 2 % de la Fed.
Le pivot de Waller vers une proposition 50-50 pour le prochain mouvement oblige les investisseurs à reconsidérer le calendrier et la direction de la politique monétaire. Ces remarques pourraient alimenter une hausse des rendements du Trésor américain et un dollar plus fort, tout en augmentant potentiellement la volatilité des marchés d'actions alors que la perspective d'un environnement de taux plus élevés pendant plus longtemps est intégrée dans les cours. Tous les regards se tourneront désormais vers les prochaines données sur l'inflation pour voir de quel côté la banque centrale pourrait pencher.
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