La Chine vise une autosuffisance de 70 % en tranches de silicium d'ici la fin de l'année

(P1) La Chine a ordonné à ses fabricants de puces nationaux de s'approvisionner à plus de 70 % en tranches de silicium auprès de fournisseurs locaux d'ici la fin de l'année. Cette poussée agressive vers l'autosuffisance menace de déloger les leaders du marché mondial et d'accentuer la division de la chaîne d'approvisionnement technologique mondiale.

(P2) « L'objectif du gouvernement chinois est effectivement devenu une règle non écrite pour les fabricants de puces nationaux, les incitant à privilégier les tranches de 12 pouces produites localement », ont déclaré des sources proches du dossier à Nikkei Asia.

(P3) Cette directive est l'une des plus énergiques de la Chine à ce jour pour localiser un segment critique de son industrie des semi-conducteurs. Bien que Pékin ait déjà fixé des objectifs d'autosuffisance ambitieux par le passé, les acteurs du secteur estiment que cet objectif est susceptible d'être atteint. L'accent mis sur les tranches de 12 pouces est particulièrement significatif car elles constituent la norme pour la production de puces avancées et matures, formant le socle de tout, des véhicules électriques aux centres de données.

(P4) Cette politique devrait profiter directement aux fabricants chinois de tranches tels que National Silicon Industry Group (NSIG) et TCL Zhonghuan Renewable Energy Technology. À l'inverse, elle représente une menace importante pour les fournisseurs internationaux qui dominent depuis longtemps le marché chinois, notamment les japonais Shin-Etsu Chemical et SUMCO, l'allemand Siltronic et le taïwanais GlobalWafers. Pour ces entreprises, le mandat pourrait bloquer une part substantielle de leur marché adressable.

Une réponse à la pression technologique croissante

La dynamique de localisation de Pékin ne se produit pas dans un vide. Il s'agit d'une réponse stratégique directe à l'escalade des sanctions et des restrictions liées à la technologie de la part des États-Unis et de leurs alliés. Washington s'efforce de limiter l'accès de la Chine aux technologies de pointe en matière de fabrication de puces et, pas plus tard que cette semaine, la Commission fédérale des communications (FCC) des États-Unis a interdit aux laboratoires chinois de participer à son programme de certification des équipements, restreignant ainsi davantage l'accès au marché.

Cette « règle non écrite » sur l'approvisionnement en tranches est une tentative claire de réduire les risques pesant sur la couche fondamentale du vaste écosystème de fabrication électronique de la Chine face aux sanctions étrangères. En garantissant un approvisionnement national en substrat brut pour les puces, la Chine vise à construire une chaîne d'approvisionnement plus résiliente, même si cela implique de s'appuyer à court terme sur des nœuds de processus plus matures.

Repenser la chaîne d'approvisionnement mondiale

Les implications pour l'industrie mondiale des semi-conducteurs sont profondes. Un taux de localisation réussi de 70 % réduirait considérablement la dépendance de la Chine à l'égard des tranches importées, qui ont totalisé plus de 3 milliards de dollars en 2023. Ce changement pourrait entraîner un surplus sur le marché mondial pour certains types de tranches, les acteurs établis perdant leur plus gros client.

Pour les investisseurs, la directive crée un ensemble clair de gagnants et de perdants. Les fournisseurs de matériaux chinois sont prêts pour une augmentation des commandes et des parts de marché. Les opérateurs historiques internationaux sont toutefois confrontés au double défi d'un marché chinois en contraction et d'une concurrence accrue de la part de rivaux chinois soutenus par l'État sur d'autres marchés. Cela accélère la tendance au « friend-shoring » et la bifurcation de la technologie en écosystèmes séparés et concurrents — l'un aligné sur la Chine et l'autre sur les États-Unis.

Cet article est destiné à des fins d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.