Key Takeaways:
Michael Burry, le gérant de hedge fund connu pour avoir parié contre les prêts hypothécaires à risque avant la crise financière de 2008, a acheté des options d'achat à longue échéance sur Microsoft Corp., renforcé ses participations dans JD.com Inc. et Adobe Inc., et couvert la moitié de sa position short sur Palantir Technologies Inc., selon un post Substack publié jeudi.
"Les résultats valident notre stratégie IA", a déclaré Burry, attribuant ces mouvements à son opinion selon laquelle les marchés sont davantage dictés par des pressions techniques que par les fondamentaux. Il a indiqué que les flux de capitaux mondiaux frappent le plus durement les marchés asiatiques, alors que les fonds opèrent des rotations régionales à la recherche d'exposition aux semi-conducteurs, détournant les capitaux de Hong Kong vers la Corée du Sud et le Japon.
Burry a acheté des LEAP calls Microsoft décembre 2028 avec des prix d'exercice dans les 700 $ bas, signalant une vision haussière à long terme. Il a estimé que le niveau de 350 $ pour les actions Microsoft représente un bon point d'entrée et que les LEAP semblaient "peu coûteux" par rapport à ses perspectives à long terme. Les actions Microsoft ont chuté de 27 % depuis le début de l'année.
Il a renforcé JD à 24,79 $, Adobe à 195,11 $ et Fiserv Inc. à 47,55 $, tout en vendant Alibaba Group Holding Ltd. pour des raisons fiscales, avec l'intention de racheter les actions ultérieurement. Burry a indiqué qu'il pourrait également ajouter Meituan et Tencent, notant que ces titres ont tendance à évoluer de concert à court terme.
Concernant Palantir, Burry a couvert la moitié de sa position short à 107,15 $ mais conserve des puts maintenant une exposition baissière. Les actions Palantir ont chuté de 42 % depuis le début de l'année.
Burry a décrit la pression vendeuse sur les actions de Hong Kong comme "largement technique, non fondamentale", ajoutant que ce mouvement est visible sur les graphiques du Hang Seng, du TOPIX japonais et du KOSPI coréen. Il a indiqué que cet ajustement technique ramène les principales entreprises chinoises près de leurs plus bas, sous l'effet de la mécanique de marché plutôt que d'un affaiblissement des activités.
Depuis le début de l'année, tous les titres mentionnés par Burry sont en baisse. JD a perdu près de 13 %, Adobe a chuté de 45 % et Fiserv est en repli de 29 %. Alibaba a perdu 35 %.
Ces mouvements de portefeuille suggèrent que Burry perçoit une valeur sélective dans les valeurs technologiques américaines tout en restant prudent sur les actions à multiples élevés. Les investisseurs surveilleront sa prochaine déclaration 13F pour connaître les changements de position supplémentaires.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
