Les analystes de Barclays prévoient que le marché de l'informatique quantique générera une demande de 100 milliards de dollars d'ici 2040, prédisant que les systèmes surpasseront les ordinateurs classiques dans des applications réelles dès 2027. La firme rejette les inquiétudes liées au battage médiatique, affirmant que l'opportunité d'investissement à long terme dans le quantique est probablement sous-estimée.
« Les cinq prochaines années vont remodeler la puissance de calcul », indique le rapport de Barclays, soulignant les progrès vers des systèmes évolutifs capables de surpasser enfin les ordinateurs traditionnels. La firme estime que la livraison de systèmes tolérants aux pannes d'ici 2030 sera « le point d'inflexion le plus matériel pour l'informatique quantique ».
Le rapport de 70 pages identifie 2027 comme l'objectif pour démontrer l'« avantage quantique », à condition que les résultats résistent à un examen technique rigoureux. Les analystes pensent que cet objectif sera atteint lorsque les systèmes atteindront 100 qubits logiques. D'ici 2040, Barclays projette un marché de 100 milliards de dollars, stimulé non pas par le remplacement des ordinateurs classiques mais par leur complémentation pour résoudre des problèmes complexes. Cette approche hybride est défendue par des leaders de l'industrie comme Jensen Huang, PDG de Nvidia (NVDA).
L'analyse suggère qu'au lieu de cannibaliser l'informatique traditionnelle, le quantique augmentera la demande globale, en particulier pour les GPU nécessaires à la correction d'erreurs quantiques. « Les discussions avec des partenaires de la Silicon Valley suggèrent que la demande de GPU pour la correction d'erreurs quantiques s'annonce importante », a ajouté la firme. Ces perspectives ont des implications significatives pour un large éventail d'entreprises au-delà des pure-players bien connus.
La chaîne de valeur quantique
Un point clé du rapport de Barclays est que le paysage de l'investissement s'étend bien au-delà des pure-players quantiques comme IonQ (IONQ), Rigetti Computing (RGTI) et D-Wave Quantum (QBTS). La firme a identifié 45 sociétés cotées en bourse et 80 sociétés privées qui constituent la « chaîne de valeur quantique », offrant aux investisseurs un profil de risque plus diversifié.
Cet écosystème comprend :
- Équipement de test : Des acteurs comme Keysight Technologies.
- Photonique : Des entreprises telles que Coherent (COHR).
- Enrichisseurs d'isotopes : Des firmes comme ASP Isotopes.
- Fabrication de semi-conducteurs : Barclays voit une opportunité de revenus à long terme pour des géants comme ASML, Applied Materials et Lam Research.
- Logiciels et simulation : Des fournisseurs comme Synopsys et Cadence sont cruciaux pour la conception et la simulation de puces quantiques.
- Facilitateurs d'écosystème : Des fournisseurs de cloud comme Microsoft et Amazon, qui donnent accès à des unités de traitement quantique, ainsi que Dell Technologies et Hitachi.
La niche logicielle de Horizon
Alors que de nombreuses entreprises se concentrent sur le matériel, Horizon Quantum (HQ) se taille une niche en tant que premier spécialiste logiciel coté en bourse de l'industrie. La société, entrée en bourse en mars 2026 via une fusion SPAC, a récemment publié une perte nette de 3,6 millions de dollars pour le T1 2026, une amélioration par rapport à la perte de 4,8 millions de dollars de l'année précédente.
Le PDG Joe Fitzsimons, chercheur en quantique, soutient qu'une approche axée sur le logiciel est essentielle pour surmonter la pénurie de talents dans le secteur. « Le conseil ne peut tout simplement pas passer à l'échelle pour répondre à la demande croissante des clients », a déclaré Fitzsimons à Barron's. Horizon développe un compilateur qui transforme automatiquement le code écrit pour les ordinateurs conventionnels en algorithmes quantiques efficaces, visant à être le tissu conjonctif dans les systèmes hybrides quantiques-classiques.
Les débuts publics d'Horizon interviennent alors qu'une nouvelle vague d'entreprises quantiques entre sur le marché, notamment Infleqtion et Xanadu Quantum Technologies. Avec 96,6 millions de dollars de réserves de trésorerie, Horizon prévoit de migrer ses premiers clients vers un modèle de tarification basé sur l'utilisation à mesure que la technologie mûrit.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
