Bank of America a repris la couverture de Salesforce (CRM) avec une recommandation à « Sous-performance » et un objectif de cours de 160 $, affirmant que l'intelligence artificielle perturbe la trajectoire de croissance de l'entreprise.
« Salesforce reste une plateforme profondément ancrée, mais nous prévoyons une réinitialisation structurelle induite par la transition vers l'IA », a déclaré Tal Liani, analyste chez Bank of America, dans une note publiée lundi.
L'objectif de cours de 160 $ suggère une baisse d'environ 8 % par rapport au cours de clôture de vendredi. La dégradation de BofA découle de trois préoccupations majeures : des ajouts nets de nouveaux clients atones, un potentiel de vente incitative limité et une « trajectoire de monétisation de l'IA décevante », la banque ayant noté que l'IA a contribué à moins de 2 % du chiffre d'affaires au cours du dernier trimestre.
Cet avis baissier accentue la pression sur un titre qui a déjà chuté de 35 % depuis le début de l'année, sur fond de craintes de disruption des modèles logiciels traditionnels par l'IA. Bien que Salesforce ait intégré l'IA via des offres comme « Agentforce », BofA estime que celles-ci présentent des « défis liés aux produits et un impact limité ».
Le point de vue de Bank of America tranche radicalement avec celui de l'ensemble du marché. Sur les 52 analystes couvrant Salesforce, 39 recommandent le titre à l'« Achat » ou à l'« Achat fort », selon les données de LSEG. La position de la banque semble également plus prudente que sa vision d'autres acteurs du logiciel d'entreprise, BofA ayant récemment repris le suivi de son concurrent ServiceNow (NOW) avec une recommandation à l'« Achat ».
Cette dégradation souligne le défi critique auquel sont confrontées les entreprises traditionnelles de logiciel en tant que service (SaaS) pour prouver le retour sur leurs investissements dans l'IA. Pour Salesforce, cet avis négatif met davantage de pression sur la direction pour démontrer une stratégie d'IA claire et rentable lors de son prochain rapport sur les résultats.
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