Baidu Inc. a publié un chiffre d'affaires pour le premier trimestre supérieur aux estimations des analystes, porté par une envolée de 49 % de son activité d'IA de base, signe que son pivot vers l'infrastructure d'entreprise porte ses fruits. Le géant de la recherche basé à Pékin a affiché un chiffre d'affaires au T1 de 32,08 milliards de RMB, dépassant l'estimation consensuelle de 31,49 milliards de RMB.
« Nos résultats ce trimestre reflètent les progrès tangibles que nous réalisons dans notre stratégie d'IA », a déclaré un représentant de la société dans le communiqué des résultats.
La croissance s'est concentrée sur les services d'infrastructure d'IA de Baidu. Les revenus de son infrastructure cloud intelligente ont bondi de 79 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 8,8 milliards de RMB, tandis que les revenus de son offre GPU cloud ont explosé de 184 %. En net contraste, les revenus des applications d'IA sont restés stables sur un an à 2,5 milliards de RMB, un détail qui souligne une remise en question plus large de l'industrie.
Les résultats de Baidu arrivent au moment où le secteur technologique chinois subit une réinitialisation structurelle de son approche de l'intelligence artificielle. Comme détaillé dans une récente analyse interne du concurrent ByteDance, la stratégie consistant à lancer de nombreuses applications d'IA grand public n'a pas réussi à générer de bénéfices en raison des coûts d'inférence punitifs qui augmentent avec la croissance des utilisateurs. Cela a forcé un pivot des applications grand public vers des solutions d'entreprise défendables et à haute valeur ajoutée — un changement que les résultats de Baidu valident clairement.
La divergence entre les revenus de l'infrastructure et des applications de Baidu illustre la bifurcation de l'industrie. Alors que des entreprises comme ByteDance réduisent le développement d'applications après avoir constaté que la croissance creuse les pertes, Baidu vend avec succès les « pioches et les pelles » de la ruée vers l'or de l'IA. La croissance de 184 % de ses services GPU cloud indique une demande massive de la part des entreprises qui entraînent et exploitent leurs propres modèles, positionnant Baidu comme un fournisseur d'infrastructure clé aux côtés de pairs comme Alibaba et Tencent.
Cette performance intervient au cours d'une semaine de concentration intense sur la monétisation de l'IA, le leader du marché Nvidia devant également publier ses résultats. La capacité de Baidu à faire croître son segment cloud d'IA aussi rapidement suggère qu'il capte une part importante des dépenses d'investissement liées à l'IA en Chine. Le défi reste toutefois de traduire cette domination de l'infrastructure en une couche applicative rentable, un problème auquel tout le secteur est confronté. Pour les investisseurs, les résultats confirment la position forte de Baidu sur le marché de l'infrastructure à forte demande, mais la stagnation des revenus applicatifs sert d'avertissement sur la rentabilité immédiate de l'IA grand public.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
