AXT, Inc. (NASDAQ:AXTI) consolide sa transition de fournisseur de matériaux cycliques en un acteur clé de l'infrastructure de l'intelligence artificielle, avec un carnet de commandes record pour ses tranches de phosphure d'indium (InP) qui dépasse désormais les 100 millions de dollars. Cette annonce confirme que la demande des centres de données IA pour des composants optiques à haut débit redessine la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs.
La direction a attribué cette performance à une forte visibilité de la demande, en particulier pour ses produits InP utilisés dans les applications de centres de données IA. « L'accélération des besoins en infrastructures d'IA améliore encore le profil de la demande », a déclaré la direction, notant qu'elle s'attend à ce que le deuxième trimestre soit le plus important de l'histoire de la société pour les ventes de phosphure d'indium.
L'explosion de la demande s'est traduite par un tournant décisif en matière de rentabilité pour l'entreprise de science des matériaux. Le chiffre d'affaires du premier trimestre a atteint 26,9 millions de dollars, contre 23,0 millions de dollars au quatrième trimestre 2025 et 19,4 millions de dollars un an plus tôt. La croissance a été tirée par 13,6 millions de dollars de revenus liés à l'InP. Plus important encore, les marges brutes non-GAAP se sont fortement redressées pour atteindre 29,9 %, un revirement significatif par rapport à une marge négative il y a tout juste un an, et un bond par rapport aux 21,5 % du trimestre précédent.
Cette performance valide la thèse de croissance élevée du secteur du matériel informatique pour l'IA, également observée dans les résultats de grands assembleurs comme Hon Hai Precision Industry Co. (Foxconn), qui a publié un bénéfice record au premier trimestre grâce à la forte demande de serveurs d'IA. Pour AXT, l'exécution financière alimente une envolée boursière de 611,68 % depuis le début de l'année au 8 mai, l'action ayant atteint un sommet historique de 96,00 dollars le 1er mai.
Chemin vers la rentabilité
Avec un carnet de commandes dépassant les 100 millions de dollars, AXT se concentre désormais sur la mise à l'échelle de ses opérations pour répondre à la demande des géants du cloud (hyperscalers). La société consacre une récente levée de fonds de 632,5 millions de dollars à l'augmentation agressive de sa capacité de production d'InP et au développement de tranches de six pouces de nouvelle génération. La direction a déclaré viser la rentabilité au deuxième trimestre, une étape clé qui solidifierait son histoire de croissance structurelle.
Cependant, la société a noté que l'obtention de permis d'exportation reste un obstacle potentiel qu'elle doit gérer. Ce risque d'exécution est courant pour les entreprises du secteur des matériaux semi-conducteurs spécialisés, où des facteurs géopolitiques peuvent impacter les chaînes d'approvisionnement.
Point de vue des analystes et contexte du marché
L'amélioration marquée des perspectives financières d'AXT n'est pas passée inaperçue à Wall Street. Wedbush a relevé son objectif de cours sur l'action à 93 dollars le 1er mai, deux jours seulement après l'avoir porté de 28 à 80 dollars. Le cabinet a cité l'accélération de la rentabilité, la visibilité record du carnet de commandes et l'expansion agressive des capacités comme motifs de sa position haussière.
Le succès d'AXT reflète une tendance plus large où les entreprises fournissant des composants critiques de haute performance pour l'IA sont réévaluées par les investisseurs. Celestica Inc., une autre société impliquée dans l'écosystème matériel de l'IA, a également publié récemment de solides résultats grâce à la robustesse de la demande des hyperscalers. La clé pour ces entreprises est de convertir une demande forte en une croissance durable des bénéfices, un défi qu'AXT semble prêt à relever dans les trimestres à venir.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
