La croissance explosive des revenus d'Anthropic remodèle les attentes des investisseurs pour l'ensemble du secteur des infrastructures d'IA, consolidant ainsi la thèse d'investissement pour les géants du cloud.
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L'ARR d'Anthropic dépasse les 30 milliards de dollars, boostant ses partenaires cloud
L'accélération rapide des revenus de la société d'intelligence artificielle Anthropic apporte une validation concrète et puissante à la thèse d'investissement dans les infrastructures d'IA, bénéficiant directement à ses partenaires cloud Amazon et Google. Un rapport de Bank of America du 8 avril souligne que l'explosion de la demande des entreprises pour les modèles d'Anthropic est un indicateur clé du maintien de dépenses d'investissement (capex) élevées dans le secteur de l'IA.
« La demande des clients entreprises pour Anthropic s'accélère, ce qui non seulement profite directement à ses principaux partenaires de cloud computing Amazon AWS et Google Cloud, mais fournit également un soutien pratique solide à la logique d'investissement centrale de "dépenses d'investissement en IA durablement élevées" », indique le rapport de Bank of America.
La société d'IA a révélé que son taux de revenu annuel (ARR) a dépassé les 30 milliards de dollars, une augmentation fulgurante par rapport aux 9 milliards de dollars fin 2025 et aux 19 milliards de dollars il y a à peine un mois. Cette croissance a été tirée par un doublement du nombre de clients entreprises dépensant plus d'un million de dollars par an, passant de 500 à plus de 1 000 en moins de deux mois.
Pour les investisseurs, cette tendance renforce la stratégie des « pioches et des pelles » dans l'IA, où les entreprises fournissant la puissance de calcul sous-jacente sont les gagnants garantis de l'expansion continue des grands modèles. Les performances des fournisseurs de cloud comme Amazon AWS et Google Cloud deviennent un baromètre critique de la santé de l'ensemble de l'industrie de l'IA, leurs prochains rapports de résultats étant sur le point de devenir un axe majeur du marché.
AWS bénéficie d'une hausse immédiate de ses revenus
En tant que principal fournisseur de services cloud d'Anthropic, Amazon AWS est le bénéficiaire direct de cette explosion de la demande. Bank of America estime que l'activité d'Anthropic pourrait à elle seule avoir contribué à hauteur de plus de 1,3 milliard de dollars de revenus supplémentaires pour AWS au premier trimestre. Ce chiffre dépasse largement les prévisions consensuelles de Wall Street, qui tablaient sur une augmentation globale des revenus séquentiels d'environ 1 milliard de dollars pour AWS. L'analyse suggère que le revenu incrémental total pour AWS au T1 pourrait approcher les 2 milliards de dollars. À l'avenir, Anthropic devrait ajouter 1 milliard de dollars de revenus supplémentaires pour AWS au deuxième trimestre, bien que la banque ait noté que si ces revenus génèrent des marges plus faibles, l'impact sur la rentabilité pourrait être plus modéré.
Google Cloud décroche un contrat à long terme de 100 milliards de dollars
La croissance d'Anthropic offre également un élan majeur à long terme pour Google Cloud. La société a signé un nouvel accord avec Google et Broadcom pour 3,5 gigawatts de puissance de calcul TPU, débutant en 2027 et s'étendant jusqu'en 2031. Cela s'ajoute à un accord de capacité de 1 gigawatt précédemment annoncé pour 2026. Sur la base de ce nouvel engagement, Bank of America prévoit que Google pourrait voir son carnet de commandes augmenter de plus de 100 milliards de dollars. Cet accord, annoncé après le premier trimestre, dépend du « succès commercial continu » d'Anthropic, faisant de la dynamique commerciale des leaders de l'IA une variable cruciale pour la performance boursière de Google et d'Amazon.
Les révélations d'Anthropic renforcent le tableau de la demande en IA dépeint par les fournisseurs de cloud hyperscale, augmentant la probabilité de revenus cloud supérieurs aux attentes lors de la prochaine saison des résultats. Bank of America a maintenu ses recommandations d'achat pour Amazon (AMZN) et Alphabet (GOOGL), fixant un objectif de cours de 275 dollars pour Amazon et 370 dollars pour Alphabet. Les variables clés pour le sentiment du marché seront les marges bénéficiaires de l'activité cloud et tout ajustement des plans de dépenses d'investissement pour 2026. Si les revenus du cloud dépassent les attentes alors que les plans de capex restent stables, cela serait probablement très bien accueilli par le marché, confirmant que les deux entreprises sont idéalement positionnées pour capitaliser sur le boom de l'IA en entreprise.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
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