Amazon investit 200 milliards de dollars dans une stratégie d'IA pluriannuelle, défiant directement la domination du marché par Nvidia avec des puces personnalisées et des partenariats cloud stratégiques.
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Le plan IA de 200 milliards de dollars d'Amazon menace la domination d'Nvidia dans le cloud
Le projet d'Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) de consacrer 200 milliards de dollars à ses dépenses d'investissement en 2026 marque un défi direct à la suprématie de Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) sur le marché du matériel d'IA, signalant une nouvelle phase dans la course aux armements de l'infrastructure cloud.
« Cela va réinventer chaque expérience client que nous connaissons », a déclaré le PDG Andy Jassy lors d'une récente interview sur CNBC, qualifiant l'IA générative d'« opportunité unique par génération ». Jassy a rassuré les investisseurs en comparant ces dépenses massives au déploiement initial, gourmand en capital, d'Amazon Web Services (AWS), une entreprise qui est finalement devenue un moteur de profit pour la société.
L'ampleur de l'investissement, qui représente plus du double du résultat opérationnel de 80 milliards de dollars de l'année précédente, a initialement inquiété les investisseurs, contribuant à une baisse de 9,8 % du cours de l'action au cours du trimestre suivant l'annonce des prévisions, selon l'analyse de Baron Capital. Alors que Wall Street reste prudente quant à l'impact sur la rentabilité à court terme, Amazon parie que la possession de sa propre pile technologique d'IA, du silicium personnalisé à la plateforme cloud, générera des rendements significatifs à long terme et un flux de trésorerie disponible.
Cette stratégie vise à réduire la dépendance d'Amazon vis-à-vis des coûteux GPU Nvidia et à capturer une part plus importante du marché en pleine expansion des charges de travail d'IA générative. Pour les clients, cela pourrait signifier des options plus rentables pour l'entraînement et le déploiement de modèles, intensifiant la concurrence entre les principaux fournisseurs de cloud comme Microsoft Azure et Google Cloud, qui poursuivent des stratégies similaires.
Une attaque sur deux fronts : silicium personnalisé et partenariats stratégiques
La stratégie d'Amazon ne consiste pas seulement à dépenser plus que ses concurrents ; c'est une approche calculée sur deux fronts. Le premier élément consiste à développer son propre silicium personnalisé, comme les puces Trainium et Inferentia, conçues pour offrir un meilleur rapport performance-prix pour des tâches d'IA spécifiques par rapport aux GPU à usage général. Cela suit une stratégie utilisée par d'autres géants de la technologie pour optimiser les performances et réduire les coûts.
Le second front implique la diversification de ses offres matérielles via des partenariats stratégiques. AWS a récemment accepté de déployer le système CS-3 du fabricant de puces d'IA Cerebras sur sa plateforme Amazon Bedrock. Cerebras est connu pour son Wafer-Scale Engine (WSE), une puce massive conçue pour gérer les grands modèles de langage plus efficacement que les clusters de GPU traditionnels. En intégrant la technologie d'innovateurs comme Cerebras, AWS peut offrir à ses clients un menu plus large d'infrastructures d'IA, évitant ainsi la dépendance à un seul fournisseur de matériel et créant une pression concurrentielle accrue sur Nvidia.
Une stratégie d'investisseur déjà vue
La comparaison faite par Jassy entre le cycle actuel d'investissement dans l'IA et la naissance d'AWS est un message délibéré aux investisseurs à long terme. Lors du lancement d'AWS dans les années 2000, ses lourdes dépenses d'investissement initiales avaient également suscité des interrogations. Cependant, cet investissement a établi une position dominante sur le marché du cloud computing dont Amazon, aujourd'hui une société valorisée à 2,91 billions de dollars, continue de bénéficier aujourd'hui. Une récente lettre aux investisseurs de Baron Capital a noté que, bien que la rentabilité à court terme soit une préoccupation, Amazon reste le « leader incontesté sur le marché vaste et croissant de l'infrastructure cloud » avec un avantage concurrentiel qui s'élargit.
Pourtant, le succès de cette stratégie n'est pas garanti. La proximité des dirigeants d'entreprise avec leurs secteurs peut créer des biais, comme on l'a vu avec le pivot coûteux et jusqu'ici décevant de Meta Platforms vers le métavers. Le pari d'Amazon est que la demande pour l'IA générative est une tendance durable semblable à l'internet lui-même. Si Jassy a raison, la dépense de 200 milliards de dollars sera considérée comme un coup de maître qui a assuré une autre décennie de domination du cloud. Si le marché évolue différemment, cela pourrait devenir une erreur de calcul coûteuse. Pour l'instant, l'entreprise s'appuie sur ses vastes ressources pour s'assurer une position de commandement dans ce qu'elle considère comme le prochain grand virage technologique.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
[1] Comment Amazon est passé d'un second rôle de l'IA à un véritable concurrent[2] Amazon.com (AMZN) chute après l'annonce de 200 milliards de dollars de dépenses d'investissement prévues[3] Andy Jassy vient de dire quelque chose d'important : voici ce que cela signifie pour l'action Amazon[4] Introduction en bourse de Cerebras : à quoi pourrait ressembler un investissement de 5 000 $ dans 5 ans
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