Alibaba Group Holding Ltd. intensifie massivement la production de ses puces propriétaires et l'expansion de ses centres de données pour défier la domination de Nvidia Corp. Cette décision intervient après avoir annoncé que ses revenus liés à l'intelligence artificielle ont bondi pour atteindre un taux annuel de 5,3 milliards de dollars, tandis que la croissance des revenus du cloud externe s'est accélérée pour atteindre 40 %.
« Alibaba est à un moment charnière où nos investissements technologiques commencent à porter leurs fruits commercialement », a déclaré le PDG Eddie Wu lors de l'appel aux résultats du quatrième trimestre fiscal de la société. « Nous maintiendrons notre détermination stratégique et exploiterons nos capacités d'IA full-stack pour soutenir la croissance à long terme. »
Les revenus des produits liés à l'IA de l'entreprise ont enregistré une croissance à trois chiffres pour le 11e trimestre consécutif et représentent désormais 30 % des revenus externes du Cloud Intelligence Group, un chiffre qu'Alibaba prévoit de voir dépasser les 50 % d'ici un an. Les revenus de sa plateforme de modèle en tant que service (MaaS) sont en passe de dépasser les 10 milliards de yuans de revenus récurrents annualisés au cours du trimestre de juin, a indiqué la direction.
Cette offensive agressive dans l'IA a pesé sur la rentabilité à court terme, avec un EBITDA ajusté en chute de 84 %, principalement en raison des investissements stratégiques. Avec une position de trésorerie nette de 38 milliards de dollars, Alibaba parie qu'elle peut construire une pile d'IA intégrée verticalement — de ses propres puces T-Head à son modèle Qwen — pour capturer le marché florissant de l'IA en Chine et réduire sa dépendance aux technologies étrangères.
Le GPU T-Head entre en production de masse
Un élément clé de la stratégie d'Alibaba est de sécuriser son propre approvisionnement en puces haute performance. Wu a annoncé que la division de semi-conducteurs T-Head de l'entreprise a atteint une production de masse à grande échelle de son GPU propriétaire, avec plus de 60 % de sa puissance de calcul servant déjà des clients externes dans des secteurs tels que les services financiers et la conduite autonome.
« En tant que seul fournisseur de Cloud IA en Chine capable de livrer des puces d'IA auto-développées à grande échelle, nous avons sécurisé l'autonomie de notre chaîne d'approvisionnement informatique », a déclaré Wu. Cela offre un avantage structurel dans un contexte de pénurie de puissance de calcul et de hausse des coûts, où la direction a noté que le prix de déploiement d'un nouveau serveur a plus que doublé au cours de l'année écoulée. Cette initiative intensifie la concurrence avec des rivaux nationaux comme Huawei Technologies Co. pour le leadership du marché local du matériel d'IA en Chine.
Bond des investissements pour financer une capacité multipliée par 10
Pour alimenter ses ambitions en matière d'IA, Alibaba prévoit une expansion massive de ses infrastructures. Wu a déclaré que d'ici 2033, l'entreprise aura besoin de 10 fois la capacité d'infrastructure de centres de données qu'elle possédait en 2022 pour satisfaire la demande liée aux charges de travail d'entraînement et d'inférence d'IA.
Cette expansion est la principale raison pour laquelle l'entreprise a affiché un flux de trésorerie disponible négatif de 17,3 milliards de yuans pour le trimestre. Le directeur financier Toby Xu a déclaré qu'Alibaba avait l'intention de rester « tout aussi résolue » dans sa stratégie d'investissement au cours des deux prochaines années, considérant l'IA comme une fenêtre d'opportunité critique. La direction a indiqué qu'elle dépasserait probablement le chiffre de 380 milliards de yuans d'investissements en capital précédemment annoncé pour acquérir la puissance de calcul nécessaire.
Le e-commerce rebondit alors que les investissements pèsent sur les bénéfices
Alors que l'IA occupait le devant de la scène, les activités de consommation traditionnelles d'Alibaba ont montré des signes d'amélioration. Le groupe chinois de e-commerce a vu ses revenus augmenter de 6 % pour atteindre 122 milliards de yuans, tandis que l'activité de commerce rapide a progressé de 57 %. Jiang Fan, PDG du groupe de e-commerce, s'est dit confiant dans le fait que l'unité de commerce rapide atteindra une rentabilité unitaire positive d'ici la fin de l'exercice 2027.
Pourtant, les coûts associés à cette croissance et les investissements technologiques bien plus importants ont été frappants. La baisse de 84 % de l'EBITDA ajusté du groupe à 24 milliards de yuans a été partiellement compensée par la croissance des services de gestion client et du cloud, mais a mis en lumière le coût immense du pivot stratégique de l'entreprise vers l'IA.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
