L'ETF Invesco Dorsey Wright Technology Momentum (NASDAQ:PTF) a progressé de 58 % depuis le début de l'année 2026, résultat direct de sa stratégie basée sur des règles capturant le boom historique des dépenses d'investissement dans les infrastructures d'intelligence artificielle.
« Les investisseurs cherchent des moyens de jouer le déploiement de l'IA au-delà de quelques concepteurs de puces à méga-capitalisation », a déclaré un analyste senior d'un hedge fund axé sur la technologie. « Les ETF thématiques qui suivent le momentum identifient systématiquement les bénéficiaires secondaires et tertiaires de ce cycle de dépenses, des réseaux aux matériaux. »
La performance du fonds est ancrée dans les dépenses massives des Big Tech. Amazon, Microsoft, Alphabet et Meta sont en voie de dépenser un total de 725 milliards de dollars en projets d'investissement cette année, dont une grande partie est allouée à la construction de centres de données prêts pour l'IA. Cette frénésie de dépenses a déclenché une demande dans toute la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs, bien au-delà des seuls GPU qui alimentent les modèles d'IA.
Ce déploiement d'infrastructure représente une opportunité de plusieurs billions de dollars qui devient obligatoire pour les entreprises afin de rester compétitives. Alors que Nvidia reste le principal bénéficiaire grâce à sa part de marché dominante dans les accélérateurs d'IA, l'ampleur de l'investissement profite aux entreprises qui fournissent les « pioches et les pelles » essentielles pour les centres de données.
Au-delà des GPU : les « pioches et pelles » du boom de l'IA
Le boom de l'IA crée une demande énorme pour les composants qui permettent le mouvement rapide et efficace des données. Les serveurs d'IA nécessitent des semi-conducteurs composés avancés pour les connexions par fibre optique afin de minimiser les pertes de chaleur et d'énergie. Cela a propulsé des entreprises comme AXT (NASDAQ:AXTI), un fabricant de substrats en phosphure d'indium et en arséniure de gallium, sous le feu des projecteurs.
Les substrats d'AXT sont essentiels pour le matériel de mise en réseau optique qui connecte les racks de GPU, sans lesquels les centres de données ne peuvent fonctionner efficacement. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a augmenté de 38,6 % sur un an au cours de son dernier trimestre pour atteindre 26,9 millions de dollars, et son carnet de commandes a atteint un record de 100 millions de dollars, signalant une demande future soutenue. Cela souligne une tendance plus large où les fournisseurs de niche deviennent centraux dans la thèse d'investissement sur l'IA. De même, Broadcom (NASDAQ:AVGO) est positionné pour capter plus de 100 milliards de dollars de revenus provenant de conceptions de puces IA personnalisées d'ici 2027, alors que les hyperscalers cherchent à créer des processeurs spécialisés plus rentables.
La prochaine frontière de Nvidia : l'IA dans l'espace
Bien que la construction de centres de données terrestres soit le principal moteur des rendements actuels, les acteurs de premier plan élargissent déjà leur horizon. Nvidia (NASDAQ:NVDA), le leader des puces IA, se positionne pour dominer les applications d'IA dans l'espace, un marché qui devrait passer de seulement 6,2 milliards de dollars en 2025 à 110,2 milliards de dollars d'ici 2035.
L'entreprise a déjà lancé des plateformes informatiques durcies pour l'espace, telles que le module Space-1 Vera Rubin, pour permettre le traitement des données en orbite et les opérations spatiales autonomes. Le PDG Jensen Huang a noté que si les centres de données basés dans l'espace ne sont pas encore rentables, le potentiel des applications alimentées par l'énergie solaire et pilotées par l'IA est un vecteur de croissance à long terme significatif. Des entreprises comme Planet Labs (NYSE:PL) utilisent déjà la technologie de Nvidia pour l'analyse d'imagerie satellitaire, soulignant les applications concrètes et à court terme de l'IA au-delà de la Terre.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
