L'essor de l'IA crée 3 opportunités boursières dans les centres de données et l'énergie

La demande d'IA transforme l'investissement dans les infrastructures, la construction de centres de données et la production d'énergie devenant les deux bénéficiaires les plus directs du déploiement de l'intelligence artificielle.

L'accélération du déploiement des infrastructures d'intelligence artificielle crée des opportunités d'investissement à travers les opérateurs de centres de données, les fabricants de puces et les producteurs d'énergie, la demande de capacité de calcul dépassant l'offre, selon Luke Taylor.

« À mesure que la société évolue, les infrastructures évoluent également », a déclaré Taylor, en référence à la manière dont la demande d'IA accélère les besoins des entreprises en centres de données et en fabricants de puces. Il a identifié des opportunités allant des entreprises construisant les centres de données aux producteurs d'énergie qui les alimentent.

Le cycle d'infrastructure de l'IA est devenu l'un des déploiements les plus capitalistiques de l'histoire de la technologie. Les hyperscalers — Microsoft, Amazon, Google et Meta — devraient dépenser un total de 250 milliards de dollars en dépenses d'investissement en 2026, la majeure partie étant destinée à la capacité des centres de données d'IA, selon les estimations du secteur. Ces dépenses irriguent les fabricants d'équipements électriques, les fournisseurs de systèmes de refroidissement et les entreprises de construction, tout en sollicitant simultanément les réseaux électriques et en stimulant la demande de gaz naturel, d'énergie nucléaire et de sources renouvelables.

La capacité des centres de données aux États-Unis devrait plus que doubler pour atteindre 50 gigawatts d'ici 2028, contre environ 20 gigawatts aujourd'hui, sous l'effet des exigences de calcul nécessaires à l'entraînement et à l'exécution des grands modèles de langage. Un seul campus de centre de données d'un gigawatt consomme suffisamment d'électricité pour alimenter environ 750 000 foyers, créant une hausse parallèle de la demande d'infrastructures de production d'énergie.

Les producteurs d'énergie émergent comme des bénéficiaires indirects de l'essor de l'IA. Les services publics et les producteurs d'électricité indépendants signent des contrats à long terme avec les hyperscalers cherchant à sécuriser une électricité fiable pour leurs installations. Les centrales au gaz naturel, les réacteurs nucléaires et les projets renouvelables bénéficiant d'accords fermes d'achat d'électricité suscitent un intérêt croissant, les opérateurs de centres de donnée priorisant une électricité sans carbone disponible 24h/24.

L'indice Philadelphia Semiconductor, un indicateur de référence pour le secteur de l'IA, a bondi de 92,5 % au cours des 12 dernières semaines avant d'atteindre un récent sommet — un rythme de variation seulement égalé par la flambée des semi-conducteurs de l'ère dot-com en 2000, selon LPL Research. Bien que l'indice ait depuis reculé de 12 % par rapport à ces sommets, la trajectoire de demande à long terme pour les puces d'IA reste intacte, alors que des entreprises comme Nvidia, AMD et Broadcom se livrent une course pour livrer des processeurs plus performants pour les charges de travail d'entraînement et d'inférence.

Pour les investisseurs, le thème de l'infrastructure de l'IA offre une exposition à plusieurs secteurs. Les sociétés de placement immobilier spécialisées dans les centres de données, les fabricants d'équipements électriques, les producteurs de gaz naturel et les entreprises de semi-conducteurs capturent chacun différentes parties de la chaîne de valeur. Le risque clé réside dans le timing : les données de positionnement de Vanda montrent que les positions en actions liées à l'IA ont récemment atteint deux écarts-types au-dessus de la moyenne, un niveau qui a historiquement précédé une consolidation à court terme.

L'ensemble des opportunités reste vaste, mais la sélectivité est importante. Les entreprises directement exposées aux budgets de dépenses d'investissement des hyperscalers — celles fournissant des infrastructures électriques, des équipements de réseau ou des systèmes de refroidissement spécialisés — pourraient offrir une croissance des bénéfices plus durable que les fabricants de puces pures confrontés à des corrections cycliques des stocks. Alors que le déploiement entre dans sa prochaine phase, les gagnants seront ceux dont les produits sont essentiels à l'infrastructure physique de l'IA, et non seulement au logiciel qui fonctionne dessus.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.