Edgen Crypto·Nov 06 2025, 19:27
[1] Dalio avertit que les mesures de relance de la Fed alimentent la décomposition économique en fin de cycle (https://cointelegraph.com/news/ray-dalio-fed- ...)[2] Ray Dalio avertit que la bulle de la Fed pourrait faire grimper l'or et le Bitcoin – puis s'effondrer (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Bulle de la Fed : Dalio avertit que l'**or** et le **Bitcoin** pourraient s'envoler avant le krach (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)
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Nov 06 2025, 21:49
Robinhood envisage une trésorerie Bitcoin au milieu d'une augmentation des revenus cryptographiques
## Résumé exécutif **Robinhood Markets, Inc.** évalue l'adoption d'une trésorerie d'entreprise en Bitcoin, une décision examinée par sa direction financière. Cette décision potentielle fait suite à l'augmentation significative de 300 % des revenus cryptographiques de l'entreprise au troisième trimestre. ## L'événement en détail **Robinhood** explore l'ajout de **Bitcoin** à sa trésorerie d'entreprise, une stratégie que sa vice-présidente principale des finances et de la stratégie et future directrice financière, **Shiv Verma**, a noté comme pouvant démontrer un alignement avec la communauté crypto. Mme Verma a souligné que si cette démarche présente des aspects positifs, elle nécessite également un engagement en capital considérable. Les actionnaires ont actuellement la possibilité d'acheter du **Bitcoin** directement via la plateforme **Robinhood**. Les revenus cryptographiques de l'entreprise ont atteint **268 millions de dollars** au troisième trimestre, soit une augmentation de 300 %, contribuant à un chiffre d'affaires total de **1,27 milliard de dollars** pour la période. Cela marque les revenus de trading de cryptomonnaies les plus élevés à ce jour pour **Robinhood**, avec des bénéfices globaux également en hausse de 217 % pour atteindre **556 millions de dollars**. ## Implications sur le marché La considération de **Robinhood** d'une trésorerie en **Bitcoin** s'aligne sur une tendance émergente parmi les sociétés cotées en bourse. Selon **Elliot Chun** d'**Architect Partners**, 228 sociétés cotées en bourse ont annoncé des stratégies de trésorerie d'actifs numériques (DAT), la majorité ayant été initiées en 2025. Ces entreprises ont collectivement alloué **148 milliards de dollars** en actifs cryptographiques, motivées par la conviction que de telles détentions peuvent améliorer la valeur boursière, à l'image de la stratégie de sociétés comme **MicroStrategy**. Par exemple, **The Smarter Web Company**, une entreprise technologique cotée à Londres, a constamment élargi ses avoirs en **Bitcoin** dans le cadre d'un plan de trésorerie à long terme. Malgré les fluctuations du marché, **Smarter Web** a signalé un rendement du **Bitcoin** de 1,74 % sur sa trésorerie pour le trimestre en cours, démontrant un potentiel de génération de revenus. Une telle adoption par les entreprises pourrait influencer positivement le sentiment général du marché en signalant un engagement institutionnel accru envers les actifs numériques, encourageant potentiellement d'autres entreprises à explorer des stratégies similaires. ## Commentaire d'expert Les experts soulignent les risques inhérents associés aux détentions d'actifs volatils par les entreprises, tels que **Bitcoin**. Les cryptomonnaies restent spéculatives, leurs valeurs étant susceptibles de fluctuations rapides sous l'impulsion de nouvelles ou d'annonces réglementaires. Par exemple, **Bitcoin** a connu une baisse de 12 % de sa valeur en mars 2025 suite à de nouvelles annonces réglementaires américaines. L'absence d'un cadre juridique mondial standardisé présente des risques juridiques et fiscaux, en particulier dans les juridictions où les réglementations sont ambiguës. Les préoccupations de sécurité persistent également, avec plus de **1,5 milliard de dollars** de pertes dues à des piratages en 2024, affectant les portefeuilles et les plateformes. La prolifération de nouvelles cryptomonnaies et de NFT a également entraîné une augmentation des stratagèmes frauduleux tels que les « rug pulls » et les schémas de Ponzi. ## Contexte plus large Les trésoreries d'actifs numériques des entreprises privilégient majoritairement le **Bitcoin**, qui constitue 82,6 % des trésoreries des entreprises DAT. En 2025, les entreprises DAT ont acquis environ **30,0 milliards de dollars** en **BTC**, ce qui représente 70,3 % de leurs allocations totales d'actifs numériques. Les achats d'**Ethereum (ETH)** se sont élevés à au moins **7,9 milliards de dollars**. Les paysages réglementaires évoluent également, le Congrès américain progressant en 2025 vers une surveillance fédérale des stablecoins et des marchés d'actifs numériques. Le **GENIUS Act** a été promulgué, et d'autres projets de loi importants, y compris le **CLARITY Act** et l'**Anti-CBDC Surveillance State Act**, ont progressé à la Chambre. **Robinhood** a également étendu son empreinte crypto, complétant l'acquisition de **Bitstamp** en juin 2025, une bourse crypto réglementée opérant dans plus de 50 pays, élargissant ainsi davantage la portée internationale de **Robinhood** et son accès aux actifs numériques.
Nov 06 2025, 19:54
La position accommodante de la Fed face à l'endettement croissant alimente l'avertissement de bulle d'actifs de Dalio, renforçant l'attrait du Bitcoin et de l'or
## Résumé exécutif Les récents ajustements de politique monétaire de la Réserve fédérale, incluant une réduction de taux d'intérêt de 25 points de base en octobre et d'autres réductions prévues, suscitent des avertissements de figures financières éminentes telles que Ray Dalio. Dalio affirme que cet assouplissement, se produisant au milieu d'un faible chômage et de marchés d'actifs élevés, signale un cycle économique en phase terminale caractérisé par une dette excessive, ce qui pourrait entraîner une bulle d'actifs et une dépréciation monétaire. Ce contexte macroéconomique renforce l'attrait du **Bitcoin (BTC)**, de l'or et d'autres actifs tangibles, les investisseurs cherchant à se prémunir contre l'inflation potentielle et l'instabilité économique. ## L'événement en détail Le gouverneur de la Réserve fédérale, Steven Miran, a publiquement soutenu la poursuite des réductions de taux d'intérêt, indiquant un fort soutien interne à une politique monétaire accommodante. Suite à une réduction de 25 points de base en octobre, qui a fixé l'objectif du taux des fonds fédéraux à 3,75 % - 4,00 % anticipé, d'autres réductions sont prévues pour décembre. Ces décisions sont prises en réponse à l'affaiblissement des données sur l'emploi et aux pressions inflationnistes persistantes, qui restent supérieures à l'objectif à long terme de 2 % de la Fed. Cette position accommodante devrait exercer une pression à la baisse sur le **dollar américain**, augmentant potentiellement l'attrait des cryptomonnaies comme couverture contre la dépréciation des monnaies fiduciaires. ## Implications pour le marché L'assouplissement monétaire continu devrait largement soutenir les actifs à risque, poussant les investisseurs vers des actifs alternatifs et orientés vers la croissance. Andrew Forson, président de DeFi Technologies, a noté que des taux plus bas ont historiquement soutenu les actifs numériques et s'attend à ce que cette tendance se poursuive, considérant l'environnement comme globalement positif pour la crypto. Ce sentiment est souligné par une augmentation des avoirs en trésorerie d'actifs numériques, qui ont atteint **137,3 milliards de dollars** en octobre, avec **42,7 milliards de dollars** investis dans de nouvelles acquisitions de cryptomonnaies cette année, dont 70,3 % ont été alloués au **Bitcoin**. Hedy Wang, PDG et co-fondatrice de Block Street, a souligné que les obligations traditionnelles perdent leur valeur défensive et que les liquidités n'offrent aucune protection contre la dépréciation monétaire, ce qui entraîne une demande renouvelée pour des réserves de valeur tangibles telles que l'or, l'argent et, de plus en plus, les actifs numériques comme le **Bitcoin**. ## Commentaire d'expert Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, a exprimé des préoccupations significatives concernant la trajectoire actuelle de la Fed. Il décrit le changement de politique comme un "cycle dangereux de stimulation vers une bulle", avertissant que les États-Unis feront face à une "crise cardiaque induite par la dette" d'ici 2027. Cette projection est basée sur une dette nationale de **37,3 billions de dollars** et des paiements d'intérêts annuels avoisinant **1 billion de dollars**. Dalio suggère que cette pression monétaire pourrait entraîner une "fonte" spéculative des actifs comme l'or et le **Bitcoin** avant un effondrement brutal potentiel. Il préconise des allocations substantielles aux actifs tangibles, recommandant des allocations de 15 % en **Bitcoin**/**or** et des stratégies barbell de 60 à 70 % privilégiant le **Bitcoin** et l'**Ethereum (ETH)** pour une protection macroéconomique. ## Contexte plus large L'environnement économique actuel se caractérise par une croissance modeste de 2 %, un chômage à 4,3 % et une inflation supérieure à 3 %. L'assouplissement de la politique de la Fed pendant une période de faible chômage et de marchés d'actifs en hausse est considéré comme typique des économies en phase terminale. Historiquement, le prix du **Bitcoin** a étroitement reflété les cycles de politique monétaire de la Réserve fédérale. Pendant les phases d'assouplissement, telles que la période 2020-2021 de taux zéro et d'assouplissement quantitatif, une liquidité abondante et un dollar plus faible ont alimenté des afflux massifs vers le **Bitcoin**, propulsant son prix de moins de 10 000 dollars à des sommets records. Cela renforce le récit du **Bitcoin** comme "or numérique" en tant que couverture contre l'inflation et la dépréciation monétaire en période de politique monétaire lâche.
Nov 06 2025, 17:18
La proposition HIP-5 de Hyperliquid suscite un débat au sein de la communauté alors que les marchés DePIN et DeFi rebondissent
## Résumé Exécutif La communauté Hyperliquid est engagée dans un débat sur la proposition HIP-5, qui vise à réaffecter les frais de protocole, même si les secteurs des Réseaux d'Infrastructure Physique Décentralisés (**DePIN**) et de la Finance Décentralisée (**DeFi**) connaissent un rebond du marché. Ceci contraste avec un recul continu dans le secteur des jetons d'Intelligence Artificielle (**IA**). ## L'événement en détail La communauté Hyperliquid délibère sur la **proposition HIP-5**, qui suggère d'allouer jusqu'à 5 % des frais de protocole à un fonds d'assistance destiné à racheter des jetons de projets d'écosystème. Les partisans soutiennent que cette initiative inciterait les bâtisseurs et améliorerait la gouvernance de HYPE en fournissant des ressources supplémentaires aux projets émergents. Inversement, les critiques expriment des préoccupations concernant l'utilisation potentielle abusive des fonds et le risque de centralisation, suggérant que cela pourrait entraîner une distribution inégale des ressources et du pouvoir, sapant potentiellement la nature décentralisée de la plateforme. Cette proposition est considérée comme susceptible de diluer le soutien des prix basé sur le rachat pour le jeton **HYPE**, car 99 % des frais contribuent actuellement aux rachats de **HYPE**. La précédente mise à niveau **HIP-3**, connue sous le nom de RedStone, a notamment permis les marchés perpétuels sans permission, ce qui a stimulé l'activité des développeurs au sein de l'écosystème Hyperliquid. Sur le marché plus large des cryptomonnaies, les secteurs **DePIN** et **DeFi** ont démontré une reprise significative. **DePIN** a grimpé de 6,7 % et **DeFi** a augmenté de 6,1 % au cours de la journée. Les principaux contributeurs à la performance positive de l'indice **DePIN** incluent **HNT**, qui a gagné 11,1 %, et **Render** (**RNDR**), en hausse de 8,7 %. Ensemble, ces deux jetons ont représenté environ un quart de la croissance de l'indice. Inversement, le secteur des jetons **IA** a connu un nouveau déclin, perdant 8,6 % sur sept jours et réduisant sa capitalisation boursière d'environ 2,4 milliards de dollars. Alors que certains jetons liés à l'**IA** comme Virtuals Protocol et ChainOpera AI ont chuté de plus de 10 %, **Bittensor** (**TAO**) et Internet Computer (**ICP**) ont réussi à contrecarrer cette tendance, gagnant respectivement 14,1 % et 21,9 %. Notamment, les sous-réseaux **Bittensor** figuraient parmi les plus performants, avec **Pundi AI** (**PUNDI**) augmentant de 108 %, Sportstensor (**SN41**) de 65,4 %, **AI** Rig Complex (**ARC**) de 55,3 %, Alpha Trader Exchange (**SN63**) de 31,9 % et Bitcast (**SN93**) de 25,1 %. Un sous-réseau **Bittensor**, acquis par Tiger Royalties, aurait généré près de 70 000 $ de revenus mensuels. ## Implications pour le marché Le débat sur la **HIP-5** sur Hyperliquid met en évidence les défis permanents liés à l'équilibre entre les incitations à la croissance de l'écosystème et les principes de décentralisation. Le détournement potentiel des frais de protocole pourrait influencer la dynamique d'évaluation de **HYPE** et d'autres jetons de l'écosystème. Si la proposition est adoptée, elle pourrait créer un précédent pour les modèles d'allocation des ressources au sein des organisations autonomes décentralisées (**DAO**). Séparément, la forte performance des secteurs **DePIN** et **DeFi** suggère une résilience et un intérêt durable des investisseurs pour ces récits cryptographiques fondamentaux. La croissance au sein de l'écosystème **Bittensor**, en particulier ses sous-réseaux, souligne la viabilité croissante des projets d'infrastructure décentralisée d'**IA** et de données, attirant des flux de revenus notables comme les 20 millions de dollars de revenus annuels récurrents combinés de Targon, Lium et Chutes. À l'avenir, la prochaine réduction de moitié de **Bittensor**, prévue pour le 10-13 décembre 2025, réduira les émissions quotidiennes de **TAO** de 7 200 à 3 600 jetons. Cette réduction de l'offre devrait créer une rareté significative, ce qui pourrait entraîner une appréciation des prix. L'analyste crypto Quinten prévoit que **TAO** pourrait atteindre 1 000 $ d'ici la fin de 2025 et 2 000 $ début 2026, en supposant une demande accrue et l'impact d'une offre réduite. Cet événement représente la première réduction de moitié dans l'histoire de **Bittensor**, ce qui a généralement un effet profond sur la dynamique de distribution des jetons. ## Contexte plus large La dynamique actuelle du marché reflète un paysage complexe et évolutif au sein de l'industrie de la cryptographie. Le débat entourant la **HIP-5** sur Hyperliquid illustre les défis de gouvernance inhérents aux plateformes décentralisées, où l'équilibre entre l'apport de la communauté et le développement stratégique est essentiel. La performance robuste des secteurs **DePIN** et **DeFi** signale un segment mature du marché, indiquant une innovation et une utilité continues. Pendant ce temps, la performance mitigée au sein du secteur des jetons **IA**, où les sous-réseaux **Bittensor** prospèrent malgré des reculs plus larges, indique que les fondamentaux spécifiques aux projets et les approches novatrices de la décentralisation sont des moteurs de valeur de plus en plus importants dans ce domaine en pleine expansion.