Edgen Crypto·Nov 06 2025, 17:18
[1] Les rachats d'actions rencontrent des résistances et les marchés rebondissent - Blockworks (https://blockworks.co/news/buybacks-get-pushb ...)[2] La proposition HIP-5 de Hyperliquid divise la communauté sur l'allocation des fonds (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Actualités IA : La peur revient, x402 explose, les sous-réseaux Bittensor surpassent | CoinMarketCap (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)
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Nov 06 2025, 21:49
Robinhood envisage une trésorerie Bitcoin au milieu d'une augmentation des revenus cryptographiques
## Résumé exécutif **Robinhood Markets, Inc.** évalue l'adoption d'une trésorerie d'entreprise en Bitcoin, une décision examinée par sa direction financière. Cette décision potentielle fait suite à l'augmentation significative de 300 % des revenus cryptographiques de l'entreprise au troisième trimestre. ## L'événement en détail **Robinhood** explore l'ajout de **Bitcoin** à sa trésorerie d'entreprise, une stratégie que sa vice-présidente principale des finances et de la stratégie et future directrice financière, **Shiv Verma**, a noté comme pouvant démontrer un alignement avec la communauté crypto. Mme Verma a souligné que si cette démarche présente des aspects positifs, elle nécessite également un engagement en capital considérable. Les actionnaires ont actuellement la possibilité d'acheter du **Bitcoin** directement via la plateforme **Robinhood**. Les revenus cryptographiques de l'entreprise ont atteint **268 millions de dollars** au troisième trimestre, soit une augmentation de 300 %, contribuant à un chiffre d'affaires total de **1,27 milliard de dollars** pour la période. Cela marque les revenus de trading de cryptomonnaies les plus élevés à ce jour pour **Robinhood**, avec des bénéfices globaux également en hausse de 217 % pour atteindre **556 millions de dollars**. ## Implications sur le marché La considération de **Robinhood** d'une trésorerie en **Bitcoin** s'aligne sur une tendance émergente parmi les sociétés cotées en bourse. Selon **Elliot Chun** d'**Architect Partners**, 228 sociétés cotées en bourse ont annoncé des stratégies de trésorerie d'actifs numériques (DAT), la majorité ayant été initiées en 2025. Ces entreprises ont collectivement alloué **148 milliards de dollars** en actifs cryptographiques, motivées par la conviction que de telles détentions peuvent améliorer la valeur boursière, à l'image de la stratégie de sociétés comme **MicroStrategy**. Par exemple, **The Smarter Web Company**, une entreprise technologique cotée à Londres, a constamment élargi ses avoirs en **Bitcoin** dans le cadre d'un plan de trésorerie à long terme. Malgré les fluctuations du marché, **Smarter Web** a signalé un rendement du **Bitcoin** de 1,74 % sur sa trésorerie pour le trimestre en cours, démontrant un potentiel de génération de revenus. Une telle adoption par les entreprises pourrait influencer positivement le sentiment général du marché en signalant un engagement institutionnel accru envers les actifs numériques, encourageant potentiellement d'autres entreprises à explorer des stratégies similaires. ## Commentaire d'expert Les experts soulignent les risques inhérents associés aux détentions d'actifs volatils par les entreprises, tels que **Bitcoin**. Les cryptomonnaies restent spéculatives, leurs valeurs étant susceptibles de fluctuations rapides sous l'impulsion de nouvelles ou d'annonces réglementaires. Par exemple, **Bitcoin** a connu une baisse de 12 % de sa valeur en mars 2025 suite à de nouvelles annonces réglementaires américaines. L'absence d'un cadre juridique mondial standardisé présente des risques juridiques et fiscaux, en particulier dans les juridictions où les réglementations sont ambiguës. Les préoccupations de sécurité persistent également, avec plus de **1,5 milliard de dollars** de pertes dues à des piratages en 2024, affectant les portefeuilles et les plateformes. La prolifération de nouvelles cryptomonnaies et de NFT a également entraîné une augmentation des stratagèmes frauduleux tels que les « rug pulls » et les schémas de Ponzi. ## Contexte plus large Les trésoreries d'actifs numériques des entreprises privilégient majoritairement le **Bitcoin**, qui constitue 82,6 % des trésoreries des entreprises DAT. En 2025, les entreprises DAT ont acquis environ **30,0 milliards de dollars** en **BTC**, ce qui représente 70,3 % de leurs allocations totales d'actifs numériques. Les achats d'**Ethereum (ETH)** se sont élevés à au moins **7,9 milliards de dollars**. Les paysages réglementaires évoluent également, le Congrès américain progressant en 2025 vers une surveillance fédérale des stablecoins et des marchés d'actifs numériques. Le **GENIUS Act** a été promulgué, et d'autres projets de loi importants, y compris le **CLARITY Act** et l'**Anti-CBDC Surveillance State Act**, ont progressé à la Chambre. **Robinhood** a également étendu son empreinte crypto, complétant l'acquisition de **Bitstamp** en juin 2025, une bourse crypto réglementée opérant dans plus de 50 pays, élargissant ainsi davantage la portée internationale de **Robinhood** et son accès aux actifs numériques.
Nov 06 2025, 19:54
La position accommodante de la Fed face à l'endettement croissant alimente l'avertissement de bulle d'actifs de Dalio, renforçant l'attrait du Bitcoin et de l'or
## Résumé exécutif Les récents ajustements de politique monétaire de la Réserve fédérale, incluant une réduction de taux d'intérêt de 25 points de base en octobre et d'autres réductions prévues, suscitent des avertissements de figures financières éminentes telles que Ray Dalio. Dalio affirme que cet assouplissement, se produisant au milieu d'un faible chômage et de marchés d'actifs élevés, signale un cycle économique en phase terminale caractérisé par une dette excessive, ce qui pourrait entraîner une bulle d'actifs et une dépréciation monétaire. Ce contexte macroéconomique renforce l'attrait du **Bitcoin (BTC)**, de l'or et d'autres actifs tangibles, les investisseurs cherchant à se prémunir contre l'inflation potentielle et l'instabilité économique. ## L'événement en détail Le gouverneur de la Réserve fédérale, Steven Miran, a publiquement soutenu la poursuite des réductions de taux d'intérêt, indiquant un fort soutien interne à une politique monétaire accommodante. Suite à une réduction de 25 points de base en octobre, qui a fixé l'objectif du taux des fonds fédéraux à 3,75 % - 4,00 % anticipé, d'autres réductions sont prévues pour décembre. Ces décisions sont prises en réponse à l'affaiblissement des données sur l'emploi et aux pressions inflationnistes persistantes, qui restent supérieures à l'objectif à long terme de 2 % de la Fed. Cette position accommodante devrait exercer une pression à la baisse sur le **dollar américain**, augmentant potentiellement l'attrait des cryptomonnaies comme couverture contre la dépréciation des monnaies fiduciaires. ## Implications pour le marché L'assouplissement monétaire continu devrait largement soutenir les actifs à risque, poussant les investisseurs vers des actifs alternatifs et orientés vers la croissance. Andrew Forson, président de DeFi Technologies, a noté que des taux plus bas ont historiquement soutenu les actifs numériques et s'attend à ce que cette tendance se poursuive, considérant l'environnement comme globalement positif pour la crypto. Ce sentiment est souligné par une augmentation des avoirs en trésorerie d'actifs numériques, qui ont atteint **137,3 milliards de dollars** en octobre, avec **42,7 milliards de dollars** investis dans de nouvelles acquisitions de cryptomonnaies cette année, dont 70,3 % ont été alloués au **Bitcoin**. Hedy Wang, PDG et co-fondatrice de Block Street, a souligné que les obligations traditionnelles perdent leur valeur défensive et que les liquidités n'offrent aucune protection contre la dépréciation monétaire, ce qui entraîne une demande renouvelée pour des réserves de valeur tangibles telles que l'or, l'argent et, de plus en plus, les actifs numériques comme le **Bitcoin**. ## Commentaire d'expert Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, a exprimé des préoccupations significatives concernant la trajectoire actuelle de la Fed. Il décrit le changement de politique comme un "cycle dangereux de stimulation vers une bulle", avertissant que les États-Unis feront face à une "crise cardiaque induite par la dette" d'ici 2027. Cette projection est basée sur une dette nationale de **37,3 billions de dollars** et des paiements d'intérêts annuels avoisinant **1 billion de dollars**. Dalio suggère que cette pression monétaire pourrait entraîner une "fonte" spéculative des actifs comme l'or et le **Bitcoin** avant un effondrement brutal potentiel. Il préconise des allocations substantielles aux actifs tangibles, recommandant des allocations de 15 % en **Bitcoin**/**or** et des stratégies barbell de 60 à 70 % privilégiant le **Bitcoin** et l'**Ethereum (ETH)** pour une protection macroéconomique. ## Contexte plus large L'environnement économique actuel se caractérise par une croissance modeste de 2 %, un chômage à 4,3 % et une inflation supérieure à 3 %. L'assouplissement de la politique de la Fed pendant une période de faible chômage et de marchés d'actifs en hausse est considéré comme typique des économies en phase terminale. Historiquement, le prix du **Bitcoin** a étroitement reflété les cycles de politique monétaire de la Réserve fédérale. Pendant les phases d'assouplissement, telles que la période 2020-2021 de taux zéro et d'assouplissement quantitatif, une liquidité abondante et un dollar plus faible ont alimenté des afflux massifs vers le **Bitcoin**, propulsant son prix de moins de 10 000 dollars à des sommets records. Cela renforce le récit du **Bitcoin** comme "or numérique" en tant que couverture contre l'inflation et la dépréciation monétaire en période de politique monétaire lâche.
Nov 06 2025, 19:27
Ray Dalio avertit que la politique de la Fed risque de créer une bulle d'actifs, plaçant le Bitcoin et l'or pour des gains
## L'événement en détail L'investisseur milliardaire Ray Dalio a publié une déclaration d'avertissement concernant les récents ajustements de la politique monétaire de la Réserve fédérale, qualifiant l'arrêt du resserrement quantitatif de début d'un « cycle dangereux de stimulation d'une bulle ». Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, soutient que ce changement représente une dynamique classique d'un cycle d'endettement en phase terminale, une période caractérisée par un assouplissement de la politique monétaire malgré la croissance économique, un faible chômage et des marchés d'actifs en hausse. Il affirme que cette approche, plutôt que de remédier à la faiblesse économique, pourrait gonfler considérablement les prix des actifs avant une éventuelle correction du marché. Dalio suggère que la position actuelle de la Fed est particulièrement préoccupante compte tenu des conditions économiques actuelles. Historiquement, l'assouplissement monétaire est mis en œuvre lors des ralentissements économiques ; cependant, l'environnement actuel se caractérise par des chiffres d'emploi robustes et des valorisations d'actifs en hausse. Cette combinaison, selon Dalio, contribue à un environnement inflationniste et à une dévalorisation monétaire, ce qui en fait une période critique pour les investisseurs pour surveiller les décisions de politique budgétaire et monétaire. ## Implications pour le marché Les implications de la politique de la Fed, perçue comme une « stimulation d'une bulle », s'étendent aux actifs tangibles, avec le **Bitcoin** (BTC) et l'**or** identifiés comme les principaux bénéficiaires. Dalio postule que ces actifs pourraient connaître des rallyes substantiels, agissant comme des couvertures contre l'inflation potentielle et l'instabilité économique résultant des dynamiques de fin de cycle d'endettement. L'or, en particulier, a déjà démontré sa résilience, se négociant confortablement au-dessus de **4 000 $/oz**. Le rapport du **Conseil mondial de l'or pour le T3 2025** a noté une augmentation de 3 % de la demande d'une année sur l'autre, totalisant **1 313 tonnes**, avec 13 nouveaux records historiques enregistrés et les achats des banques centrales en hausse de 10 % d'une année sur l'autre. Cette demande est en outre renforcée par la reprise des achats de nations comme la Pologne et le Brésil. Pour le marché des cryptomonnaies, le **Bitcoin** (BTC) est considéré comme une couverture importante contre les risques macroéconomiques et géopolitiques, y compris les changements potentiels dans l'ordre monétaire mondial. Bien que Dalio suggère une « euphorie » provisoire pour le Bitcoin aux côtés de l'or, il met également en garde contre d'éventuels renversements volatils si les attentes en matière de liquidité ou de politique changent. Le marché plus large des cryptomonnaies a récemment connu une volatilité, les produits d'investissement enregistrant **360 millions de dollars** de sorties de capitaux, en raison de l'incertitude des investisseurs après les commentaires prudents du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, sur les futures baisses de taux. Les **ETF Bitcoin** ont spécifiquement enregistré **946 millions de dollars** de rachats, indiquant un sentiment d'investisseur prudent pour certains instruments cryptographiques. Inversement, **Solana** (SOL) a attiré des afflux significatifs, atteignant **421 millions de dollars**, en grande partie grâce à la demande pour les fonds négociés en bourse américains nouvellement lancés, ce qui porte ses totaux depuis le début de l'année à **3,3 milliards de dollars**. L'**Ethereum** (ETH) a également enregistré **57,6 millions de dollars** d'afflux, bien qu'avec une activité quotidienne mitigée. ## Contexte plus large La demande de **Bitcoin** (BTC) en tant que réserve de valeur est encore amplifiée par les déséquilibres macroéconomiques croissants aux États-Unis, notamment les déficits budgétaires persistants. La Chambre des représentants des États-Unis ayant adopté le « One Big Beautiful Bill Act » (OBBBA) le 22 mai 2025, on estime qu'il ajoutera **3 billions de dollars** au déficit fédéral sur dix ans, potentiellement jusqu'à **5 billions de dollars** si certaines dispositions arrivant à échéance sont prolongées. Cette trajectoire budgétaire a contribué à la dégradation de la note de crédit souveraine des États-Unis par Moody's, de AAA à AA, le 16 mai. De tels risques budgétaires stimulent de plus en plus la demande de **Bitcoin**, y compris son adoption par les sociétés de « trésorerie Bitcoin » – des entreprises publiques intégrant le Bitcoin à leur bilan en tant qu'actif stratégique.