ONEOK Inc (OKE) Price

ONEOK Hisseleri, 2. Çeyrek Gelir Açığı ve Sermaye Harcaması Endişelerinin Ardından Düştü

ONEOK (OKE), 2. çeyrek kazanç raporunun önemli bir gelir açığı ve agresif bir sermaye tahsis stratejisine ilişkin endişeleri ortaya çıkarmasının ardından önemli bir hisse senedi fiyat düşüşü yaşadı. EPS tahminleri ve analistlerin 'Orta Düzeyde Al' derecelendirmeleriyle eşleşmesine rağmen, orta akış enerji şirketi, genel enerji sektörünü ve rakiplerini önemli ölçüde geride bıraktı. Salı günü ABD borsalarında enerji sektöründe dikkat çekici bir hareketlilik yaşandı; ONEOK, Inc. (OKE) hisseleri, ikinci çeyrek kazanç raporunun açıklanmasının ardından önemli ölçüde düştü. Orta akım enerji operatörünün hisse senedi, tek bir işlem seansında %5,2 düşerek yatırımcıların gelirdeki düşüş ve agresif sermaye harcaması stratejisine ilişkin endişelerini yansıttı. 2. Çeyrek Kazanç Raporu Detayları ONEOK, ikinci çeyrekte 7,9 milyar dolar gelir bildirdi; bu, emtia satışlarındaki %68,4'lük artışla desteklenen yıllık bazda %61'lik önemli bir artıştı. Ancak, bu rakam analist beklentilerini %7,9 oranında önemli ölçüde kaçırdı. Gelirdeki düşüşe rağmen, şirketin çeyrek başına kazancı (EPS) yıllık bazda 75 baz puan artarak 1,34 dolara yükseldi ve konsensüs tahminleriyle başarıyla eşleşti. Kazanç raporu, yatırımcılar için çeşitli endişe alanlarını vurguladı. Sermaye harcamaları (CAPEX), Delaware Havzası'ndaki yeni 365 milyon dolarlık altyapı projesi de dahil olmak üzere %56 artarak 749 milyon dolara yükseldi. Aynı zamanda, ONEOK'un nakit bakiyeleri altı ay içinde 733 milyon dolardan 97 milyon dolara düştü ve şirketin likiditesi hakkında soruları gündeme getirdi. İşletme maliyetleri de geçen yılın ikinci çeyreğine göre %24 artarak 706 milyon dolara yükseldi ve bu da Doğal Gaz Sıvıları (NGL) ve Rafine Ürünler segmentlerinde marjların sıkışmasına katkıda bulundu. Piyasa Tepkisi ve Temel Endişeler OKE'nin gün içinde 78,99 dolardan 74,23 dolara kadar işlem gördüğü piyasanın olumsuz tepkisi, yatırımcıların bilanço esnekliğini ve sermaye disiplinini önceliklendirdiğini gösteriyor. Rekor gelirler ve eşleşen EPS tahminleri normalde olumlu karşılanabilirken, agresif sermaye tahsisi ve nakit rezervlerindeki önemli düşüş, yatırımcıların potansiyel likidite baskıları ve gelecekteki büyümenin sürdürülebilirliği konusundaki şüphelerini tetiklemiş gibi görünüyor. Bu düşüş eğilimi, ONEOK'un büyüme stratejilerinin finansal sağlığını zorlayabileceği korkularını işaret ediyor. Daha Geniş Piyasa Bağlamı ve Düşük Performans ONEOK'un son performansı, hem genel enerji sektörüne hem de doğrudan rakiplerine karşı önemli bir düşük performans eğiliminin devam ettiğini gösteriyor. Son üç ayda, OKE hisseleri %12,7 düşerken, aynı dönemde %4,5 kazanç elde eden Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) ile keskin bir tezat oluşturuyor. Yılbaşından bu yana, ONEOK %28,9 düşerken, XLE %1,8'lik bir artış kaydetti. Son 52 haftaya bakıldığında, OKE %21,6 düşerken, XLE %1,3'lük bir kazanç elde etti. Düşük performans, bireysel rakiplere de uzanıyor. Orta akım sektördeki bir rakip olan Kinder Morgan, Inc. (KMI), son 52 haftada %25,3'lük bir artış göstererek ONEOK'u önemli ölçüde geride bıraktı. > OKE hisselerindeki sürdürülebilir düşüş eğilimi, 'Orta Düzeyde Al' konsensüs derecelendirmesine ve 96,47 dolarlık ortalama fiyat hedefine (mevcut seviyelere göre %35,2'lik bir prim) rağmen, yatırımcıların mevcut performansı ve piyasa duyarlılığını uzun vadeli analist görünümlerine karşı önemli ölçüde tarttığını gösteriyor. Teknik olarak, düşüş eğilimi, ONEOK hisselerinin Aralık 2024 ortasından bu yana çoğunlukla 50 günlük hareketli ortalamasının altında ve Nisan başından bu yana sürekli olarak 200 günlük hareketli ortalamasının altında işlem görmesiyle daha da doğrulanıyor. Analist Yorumları ve İleriye Yönelik Görünüm ONEOK için son piyasa gerilemesine rağmen, hisseyi takip eden 18 analist arasındaki konsensüs 'Orta Düzeyde Al' olmaya devam ediyor. 96,47 dolarlık ortalama fiyat hedefi, mevcut seviyelerden %35,2'lik potansiyel bir yükseliş olduğunu gösteriyor. Piyasa duyarlılığı ile analist görünümü arasındaki bu tutarsızlık, hisse senedi etrafındaki belirsizliği vurguluyor. ONEOK'un petrol ve gaz üreticilerini Kuzey Amerika son pazarlarıyla birleştirmedeki kritik bir oyuncu olarak stratejik konumu, %75 ücret bazlı gelir modeli ve karbonsuzlaşmaya odaklanması, uzun vadeli potansiyelini destekliyor. Şirketin 2025 2. Çeyrek sonuçları, son satın almalardan elde edilen sinerji kazançlarıyla kısmen desteklenen, düzeltilmiş FAVÖK'te yıllık bazda %12'lik bir artışla 1,98 milyar dolara yükseldiğini gösterdi. Ayrıca, ONEOK, 600 milyon dolarlık kıdemli tahvili geri ödeyerek belirli bir finansal ihtiyat seviyesini gösterdi. Ancak, ONEOK için acil zorluk, yatırımcıların sermaye yoğunluğu ve bilanço esnekliği ile ilgili endişelerini gidermek olacaktır. Orta akım sektörünün kendisi dinamik olmaya devam ediyor ve Energy Transfer (ET) gibi bazı rakipler, entegrasyon maliyetleri ve sermaye disiplinine odaklanan farklı stratejiler sergiliyor. ONEOK, iyileştirilmiş finansal sonuçlara giden yolunu açıkça ifade etmeli ve yatırımcı güvenini yeniden kazanmak için gelişmiş operasyonel verimlilik göstermelidir. Önümüzdeki çeyreklerde izlenecek temel faktörler arasında, agresif CAPEX'inin gelecekteki nakit akışı üzerindeki etkisi, likidite konumundaki herhangi bir gelişme ve değişen enerji talepleri arasında rekabetçi orta akım enerji ortamında nasıl yol aldığı yer alıyor.