Super Micro Computer forja una asociación con Nokia, apuntando a los centros de datos de IA de próxima generación
Super Micro Computer (SMCI) ha anunciado una asociación estratégica con Nokia (NOK) para ofrecer soluciones de red de centros de datos integradas y optimizadas para IA. Esta colaboración marca un giro significativo para Super Micro, evolucionando su papel de proveedor de servidores a un facilitador integral de centros de datos de IA de próxima generación, un movimiento que se anticipa mejorará su posición en el mercado y su trayectoria de crecimiento dentro del sector de infraestructura de IA en rápida expansión.
Las acciones de Super Micro Computer (SMCI) experimentaron un avance notable tras el anuncio de una asociación estratégica con Nokia (NOK) el 8 de septiembre de 2025. Esta colaboración, centrada en ofrecer soluciones de red de centros de datos integradas y optimizadas para IA, significa un cambio estratégico fundamental para Super Micro Computer.
El evento en detalle
El núcleo de la asociación implica la integración de las plataformas avanzadas de conmutación Ethernet de 800G de Supermicro con el sistema operativo de red (NOS) SR Linux de Nokia y la plataforma de automatización basada en eventos (EDA). Esta oferta combinada proporciona una solución llave en mano prevalidada diseñada para reducir el tiempo de implementación, disminuir los costos operativos y mejorar la eficiencia general de la red para entornos exigentes de IA, computación de alto rendimiento (HPC) y la nube. Para Supermicro, esta alianza marca una transición estratégica de ser principalmente un proveedor de servidores a convertirse en un "habilitador de pila completa de centros de datos de IA de próxima generación". Se espera que este cambio aumente la lealtad del cliente y el poder de fijación de precios al integrar a la empresa más profundamente en las hojas de ruta de infraestructura de IA de los clientes. Para Nokia, la colaboración amplía su alcance en el mercado empresarial a través de los amplios canales de venta de Supermicro, alineándose con el enfoque estratégico de Nokia en soluciones de infraestructura en la nube, HPC y basadas en IA.
Análisis de la reacción del mercado
El anuncio tuvo un impacto significativo en las acciones de Supermicro, con las acciones de SMCI avanzando un 5,6% en la sesión de la tarde después de la noticia. Esto contribuyó a una ganancia más amplia del 7% el día del anuncio y forma parte de una subida más grande del 40% para la acción desde mediados de abril. A pesar de este reciente aumento, algunos análisis sugieren que Supermicro sigue estando atractivamente valorada. Su relación precio-beneficio (GAAP) a futuro de 19,7 es notablemente inferior a la mediana del sector tecnológico de 31,4, y su relación PEG a futuro de 0,65 se compara favorablemente con la cifra mediana del sector de 1,82, lo que sugiere una posible infravaloración en relación con sus perspectivas de crecimiento. Sin embargo, es importante señalar que Supermicro enfrentó desafíos financieros recientes, incluyendo una caída del 21% de las acciones en agosto de 2025 debido a la divulgación de debilidades materiales en los controles financieros, un plazo de presentación incumplido y un informe de ganancias más débil de lo esperado. Las acciones de Nokia (NOK) han ganado un 9,6% durante el último año.
Contexto más amplio e implicaciones
Esta asociación aborda la necesidad crítica de nuevos enfoques impulsados por el rendimiento para la arquitectura de red en los centros de datos, un requisito amplificado por el crecimiento exponencial de las cargas de trabajo de IA y la nube. Al colocar la red en el centro del diseño del centro de datos, la colaboración enfatiza el rendimiento, la escalabilidad y la automatización como pilares clave para una infraestructura preparada para el futuro. Esta iniciativa refleja una tendencia más amplia del mercado hacia soluciones integradas y llave en mano que simplifican la implementación y gestión de infraestructuras complejas de IA. La estrategia comercial de Supermicro se ve reforzada por su arquitectura modular, que permite una personalización más rápida y una producción simplificada, reduciendo el tiempo de entrega de sus soluciones. El avanzado sistema de refrigeración líquida directa (DLC 2) de segunda generación de la compañía también destaca por su capacidad para reducir el consumo de energía y agua hasta en un 40%, ofreciendo un rendimiento superior con un costo total de propiedad (TCO) y un costo total para el medio ambiente (TCE) reducidos para los centros de datos modernos. Si bien Supermicro posee una cuota estimada del 8% de los ingresos por servidores de IA, con aproximadamente el 70% de sus ingresos vinculados a la demanda relacionada con la IA, el mercado se está volviendo cada vez más competitivo, con actores establecidos como Dell Technologies y Hewlett-Packard Enterprise que representan amenazas crecientes.
Rendimiento financiero
Para el año fiscal que finalizó el 30 de junio de 2025, Super Micro Computer informó ingresos de 21.970 millones de dólares, lo que supone un aumento del 46,59% interanual con respecto a los 14.990 millones de dólares del año fiscal 2024. Sin embargo, el beneficio neto para el año fiscal 2025 disminuyó un 9,01% hasta los 1.050 millones de dólares, en comparación con los 1.200 millones de dólares del año fiscal 2024. En el cuarto trimestre del año fiscal 2025, las ventas netas alcanzaron los 5.800 millones de dólares, un aumento del 7,4% interanual, aunque esto no alcanzó la previsión de los analistas de 6.000 millones de dólares. El beneficio neto del trimestre fue de 195,2 millones de dólares, una disminución con respecto a los 297,2 millones de dólares del trimestre del año anterior. El margen bruto no GAAP para el cuarto trimestre del año fiscal 2025 fue del 9,6%, una disminución notable con respecto al 18% a finales del año fiscal 2023, lo que indica presión sobre la rentabilidad. Para todo el año fiscal 2025, el margen bruto no GAAP fue del 11,2%. Para satisfacer las necesidades de capital de trabajo y aumentar la producción, Supermicro emitió pagarés convertibles, lo que contribuyó a una posición de efectivo neta de 412,3 millones de dólares a 30 de junio de 2025. De cara al futuro, Supermicro ha proporcionado una guía para el primer trimestre del año fiscal 2026 con ventas netas esperadas entre 6.000 millones y 7.000 millones de dólares, y apunta a 33.000 millones de dólares en ingresos para todo el año fiscal 2026, lo que representa un aumento del 50% interanual, revisado de un objetivo anterior de 40.000 millones de dólares. Las ganancias por acción (EPS) no GAAP para el cuarto trimestre del año fiscal 2025 fueron de 0,41 dólares, una disminución con respecto a los 0,50 dólares del año anterior, atribuida principalmente a los impactos arancelarios, los márgenes brutos más bajos y los mayores gastos operativos.
Comentarios de expertos
Los analistas han ofrecido perspectivas variadas sobre las perspectivas de Supermicro. Si bien algunos mantienen una calificación de "Mantener" debido a los desafíos a corto plazo y las presiones competitivas, otros ven el cambio estratégico de la compañía favorablemente.
> “Super Micro Computer está pasando de ser un proveedor de servidores a un habilitador de pila completa de centros de datos de IA de próxima generación, destacado por su asociación con Nokia… A pesar de un reciente aumento del precio de las acciones, SMCI sigue estando atractivamente valorada con sólidas métricas de crecimiento futuras y una relación PEG convincente en comparación con sus pares del sector tecnológico. Reitero una fuerte calificación de compra sobre SMCI, citando su cambio estratégico, los fuertes vientos de cola de la IA y su estado infravalorado a pesar de los posibles riesgos de adopción a corto plazo.”
Esta perspectiva subraya el potencial de Supermicro para capturar flujos de ingresos recurrentes y de alto margen a medida que se integra más profundamente en las hojas de ruta de infraestructura de IA de sus clientes.
Mirando hacia el futuro
El giro estratégico de Supermicro y su asociación con Nokia posicionan a la compañía para capitalizar la demanda acelerada de infraestructura de IA. Se proyecta que el mercado global de centros de datos crecerá a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de más del 10% hasta 2025, y los analistas de la industria predicen un aumento del 15,5% en el gasto en centros de datos a 367 mil millones de dólares en 2025. Esta sólida demanda de plataformas de servidores optimizadas para IA y sistemas de computación de alto rendimiento proporciona un fuerte viento de cola para Supermicro. Los factores clave a tener en cuenta en los próximos meses incluyen la capacidad de la compañía para navegar por una competencia cada vez mayor, gestionar posibles interrupciones de la cadena de suministro y abordar las preocupaciones contables anteriores. El éxito de su movimiento estratégico para convertirse en un habilitador de pila completa, particularmente a través de asociaciones como la de Nokia, será crucial para asegurar su posición en el cambiante panorama de los centros de datos de IA y lograr un crecimiento sostenido.
