El aumento de la morosidad en los préstamos automotrices apunta a un estrés emergente en el crédito al consumo de EE. UU.
La morosidad en los préstamos automotrices aumenta en medio de desafíos de asequibilidad
Datos recientes del sector de financiación automotriz de EE. UU. indican un creciente estrés entre los consumidores, particularmente en el segmento de alto riesgo, lo que eleva las primeras señales de advertencia para la salud general del crédito al consumo. Las tasas de morosidad en los préstamos automotrices de alto riesgo han alcanzado niveles sin precedentes, lo que indica una mayor tensión financiera para los hogares estadounidenses de bajos ingresos que luchan con los precios elevados de los vehículos y el aumento de los costos de endeudamiento.
Detalle del deterioro en la financiación automotriz
Las métricas clave revelan un deterioro significativo en la capacidad de pago de muchos prestatarios de automóviles. Más del 6% de los préstamos automotrices de alto riesgo tienen ahora al menos 60 días de atraso, según Fitch Ratings, lo que marca la tasa más alta jamás registrada desde que comenzó el seguimiento en 1994. Esta cifra supera la tasa de morosidad general de 60 días o más del 1.38% en el primer trimestre de 2025, que a su vez superó el pico del 1.33% observado en 2009 durante la Gran Recesión. Incluso las morosidades de los prestatarios preferenciales han mostrado un repunte, pasando del 0.35% en enero de 2024 al 0.39% en enero de 2025.
La crisis de asequibilidad en el mercado automotriz de EE. UU. es evidente en varios indicadores. J.D. Power informó que casi el 14% de los compradores de autos nuevos en septiembre tenían puntajes de crédito por debajo de 650, lo que representa la proporción más alta desde 2016. El pago mensual promedio de un automóvil ahora supera los $750, con casi uno de cada cinco préstamos y arrendamientos superando los $1,000. Para administrar estos costos, muchos compradores están recurriendo a plazos de préstamo más largos u optando por vehículos usados, mientras que las recuperaciones se han intensificado. Cox Automotive estima que 1.73 millones de vehículos fueron recuperados en 2024, el total más alto desde 2009, con incumplimientos de préstamos automotrices que superaron los 2.3 millones en el mismo período, superando los picos de la era de la recesión.
Análisis de las implicaciones más amplias para el crédito al consumo
El aumento del estrés en la financiación automotriz apunta a una posible desaceleración en el gasto general del consumidor, particularmente dentro de los sectores que dependen de compras discrecionales y deuda. Si bien el gasto agregado del consumidor de EE. UU. se ha mantenido robusto, creciendo considerablemente más rápido entre los hogares de altos ingresos, las dificultades de los segmentos de bajos ingresos sugieren una economía bifurcada. Estas presiones provienen de una confluencia de factores que incluyen presupuestos familiares más ajustados, un crecimiento salarial más lento y la expiración de los programas de apoyo de la era de la pandemia.
El análisis sugiere que las prácticas de préstamo laxas entre 2020 y 2022 contribuyeron a la situación actual, ya que los prestatarios asumieron préstamos a largo plazo y de alto interés para vehículos sobrevalorados. Muchos de estos prestatarios ahora están "bajo el agua", con saldos de préstamos que exceden el valor decreciente de sus automóviles.
Contexto económico y perspectivas futuras
A pesar del sector automotriz
