Pronóstico de ganancias para 2025 recortado en más del 56% debido al desabastecimiento de canales
El Grupo ZJLD (06979) anunció una importante advertencia de ganancias para su año fiscal 2025, anticipando una fuerte disminución en el rendimiento. La compañía espera que los ingresos de todo el año se sitúen entre ¥3.55 mil millones y ¥3.70 mil millones, una caída de aproximadamente 48% a 50% en comparación con el año anterior. Se proyecta que el beneficio neto caiga aún más bruscamente, contrayéndose entre 56.1% y 60.6% a un rango de ¥520 millones a ¥580 millones.
La desaceleración se aceleró en la segunda mitad de 2025, con los ingresos cayendo entre 59.0% y 64.1%. Esto llevó a una pérdida neta ajustada para el período, un marcado revés en comparación con la ganancia neta ajustada de ¥660 millones reportada en el mismo período de 2024. La compañía atribuye la caída a una decisión estratégica para aliviar la presión sobre sus canales de distribución reduciendo el inventario, particularmente para sus productos principales Zhen 15 y Zhen 30, que se vieron fuertemente afectados por el debilitamiento de la demanda.
El nuevo producto 'Da Zhen' genera ¥600 millones mientras la empresa pivota su estrategia
Para contrarrestar la caída de las ventas, ZJLD está implementando agresivamente un nuevo producto estrella llamado "Da Zhen". La compañía está empleando un modelo de negocio innovador de "Alianza Wanshang" para su distribución, habiendo reclutado con éxito a más de 3.800 distribuidores desde el lanzamiento del producto en junio de 2025. Esta iniciativa ya ha generado aproximadamente ¥600 millones en recaudaciones, proporcionando una nueva fuente de ingresos potencial.
De cara a 2026, la estrategia de ZJLD se centra en tres pilares clave. Primero, continuará expandiendo la red Da Zhen, con el objetivo de alcanzar los 6.000 distribuidores. Segundo, optimizará aún más el inventario de sus productos heredados, incluyendo la recompra de existencias de regiones con exceso de oferta para estabilizar el mercado. Tercero, la compañía planea aumentar su inversión en productos de precio medio y bajo para profundizar su penetración en mercados de menor nivel y captar una mayor proporción de eventos como bodas y banquetes.
Huachuang Securities mantiene el objetivo de 12 HK$ a pesar del recorte de EPS
A pesar de la severa advertencia de ganancias, Huachuang Securities mantuvo su calificación de "Recomendación Fuerte" y un precio objetivo de 12 HK$ para el Grupo ZJLD. La firma de valores reconoció el entorno desafiante al recortar sus pronósticos de ganancias por acción (BPA) para 2025 a 2027. La previsión anterior de ¥0.36 para 2025 se redujo a ¥0.16.
La postura positiva del analista se basa en la estrategia proactiva de la compañía. Huachuang considera que el agresivo desabastecimiento de inventario es una medida necesaria para reajustar el negocio para el crecimiento futuro. La firma destacó el lanzamiento innovador de Da Zhen bajo el liderazgo del presidente Wu Xiangdong, un veterano en la industria del baijiu, como un factor clave que podría compensar las desaceleraciones cíclicas y crear un nuevo "producto súper único" para la compañía.
Edgen Stock·Mar 05 2026, 03:57
