La oferta se quedará un 30% por debajo de la demanda en 2025, con la escasez alcanzando su punto máximo en 2028
Una escasez global de transformadores de potencia de alto voltaje (>100kV) se intensificará, con una oferta incapaz de satisfacer la demanda hasta al menos 2029, según un nuevo análisis de Citibank. El informe proyecta un déficit de suministro significativo de aproximadamente 707,5 gigavoltamperios (GVA) en 2025, lo que representa una brecha del 30% con respecto a la demanda proyectada. Este desequilibrio no es un problema a corto plazo; los analistas esperan que la escasez acumulada continúe creciendo, alcanzando un pico de aproximadamente 1.699 GVA para 2028.
Aunque los fabricantes aumenten la producción, el déficit persistirá. El análisis indica que, si bien el déficit anual se reducirá lentamente después de 2025, no será hasta 2029 cuando la oferta anual supere ligeramente la demanda. Sin embargo, la acumulación de pedidos pendientes de años anteriores significa que la escasez general no se resolverá por completo hasta después de 2030, creando un ciclo de precios prolongado que favorecerá a los fabricantes con capacidad de entrega.
Los centros de datos de IA y las actualizaciones de la red impulsan una demanda sin precedentes
La escasez de transformadores se debe a dos potentes y simultáneos impulsores de la demanda: la revolución de la IA y la modernización fundamental de la red eléctrica. El crecimiento explosivo de la inteligencia artificial requiere centros de datos masivos y hambrientos de energía. Estas instalaciones se han convertido rápidamente en una fuente importante de nueva demanda, representando entre el 20% y el 25% de los nuevos pedidos de transformadores en Estados Unidos, según las estimaciones de Citi basadas en los libros de pedidos de fabricantes coreanos. Las proyecciones sugieren que los centros de datos podrían consumir hasta el 10% de toda la electricidad de EE. UU. en la próxima década, un fuerte aumento con respecto al 2-3% de hace solo cinco años.
Esta nueva carga se suma a redes ya sometidas a presión por proyectos de modernización e integración de energías renovables. Citando datos de la AIE, el informe señala que EE. UU. y la UE invertirán aproximadamente 100 mil millones de dólares y 60 mil millones de dólares, respectivamente, en sus redes en 2024. Esta demanda tradicional de servicios públicos, combinada con el nuevo auge del gasto de capital de los hiperescaladores, crea un aumento estructural de la demanda que la capacidad de producción tiene dificultades para satisfacer.
Los precios suben a medida que la escasez de mano de obra y materiales restringe la producción
La incapacidad de la industria para escalar la producción radica en cuellos de botella persistentes. Una escasez crítica de mano de obra calificada es un obstáculo principal que tardará años en resolverse, ya que la capacitación de nuevos técnicos es un proceso lento. Esto se agrava por las estrictas cadenas de suministro de materiales clave. Por ejemplo, EE. UU. depende de las importaciones para aproximadamente el 80% de sus transformadores de potencia y enfrenta un monopolio nacional en el acero eléctrico de grano orientado (GOES) crucial. Estas limitaciones están afectando directamente los costos y los tiempos de entrega.
Los precios ya han reaccionado de manera decisiva al desequilibrio entre la oferta y la demanda. Desde 2019, los costos de los transformadores de potencia en EE. UU. han aumentado aproximadamente un 77%, con algunos transformadores de distribución incrementándose hasta un 95%. El Índice de Precios al Productor para estos componentes mostró un aumento anual del 6.2% en enero, y Citi espera que esta presión alcista sobre los precios continúe. La construcción de nueva capacidad también es costosa y lenta; una nueva planta de transformadores de alto voltaje en EE. UU. cuesta entre 450 y 500 millones de dólares por cada 1 GVA de capacidad, lo que agrava aún más la escasez de suministro.
Edgen Stock·Mar 17 2026, 06:59