Millennium pierde 1.500 millones de dólares mientras los principales fondos sufren grandes pérdidas
Un ataque militar de Estados Unidos e Israel contra Irán durante la semana del 10 de marzo provocó conmociones en los mercados financieros, infligiendo grandes pérdidas a algunos de los fondos de cobertura más prominentes del mundo. Millennium Management sufrió una pérdida de aproximadamente 1.500 millones de dólares, reduciendo su rentabilidad en lo que va del año a menos del 1%. El fondo insignia Wellington de Citadel cayó un 2% durante la turbulenta semana.
El daño fue generalizado entre los fondos de élite de la industria. El fondo Eureka de Marshall Wace registró el descenso más pronunciado entre sus pares, cayendo un 3,7% y reduciendo su ganancia anual al 2,4%. La cartera de Balyasny Asset Management cayó un 3,5%, mientras que ExodusPoint devolvió la totalidad de su ganancia del 2,6% acumulada durante los dos primeros meses del año. Point72 Asset Management, que gestiona 45.700 millones de dólares, disminuyó un 1,1%, lo que redujo su rendimiento en lo que va del año al 3,4%.
Los modelos de diversificación fallan en la venta masiva sincronizada de activos
Las graves pérdidas revelan una falla crítica en los marcos de gestión de riesgos que sustentan los fondos multiestrategia. El shock geopolítico provocó un fuerte aumento de la aversión al riesgo, lo que llevó a una rara venta masiva simultánea de acciones, bonos y materias primas. Este comportamiento del mercado anuló el principio fundamental de la diversificación, que asume que las pérdidas en una clase de activos serán compensadas por las ganancias en otra.
Para los fondos construidos sobre arbitraje entre activos y equilibrio de riesgos, la caída sincronizada expuso una vulnerabilidad sistémica a eventos macroeconómicos extremos. El fracaso de estas estrategias para proteger el capital desafía la reputación de estas instituciones por ofrecer rendimientos estables. Este shock de rendimiento ejerce una presión inmediata sobre sus modelos de riesgo y pone a prueba la paciencia de los inversores que confían en estos fondos para navegar la incertidumbre del mercado.
Edgen Stock·Mar 10 2026, 20:17