Los principales fondos de cobertura pierden miles de millones por la liquidación provocada por el conflicto en Oriente Medio

Edgen Stock·Mar 12 2026, 00:18

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Puntos Clave

Los fondos de cobertura globales están experimentando su mayor caída desde el año pasado, provocada por la escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. La rápida liquidación de operaciones muy concurridas ha infligido grandes pérdidas, particularmente en estrategias cuantitativas y centradas en acciones, borrando las ganancias acumuladas en el año para algunas firmas de primer nivel.

Pérdidas de Fondos de Cobertura: Los fondos de Asesores de Comercio de Materias Primas (CTA) perdieron casi el 4% en marzo, mientras que se proyecta que los fondos de acciones 'long-short' caigan un 3%, con un fondo principal perdiendo 1.500 millones de dólares en una semana.
Turbulencias del Mercado: El conflicto ha borrado billones de dólares de los mercados bursátiles globales en las últimas dos semanas y ha impulsado los precios del petróleo por encima de los 100 dólares por barril por primera vez desde 2022.
Dolor por Posicionamiento: Los fondos fuertemente invertidos en acciones europeas y surcoreanas sufrieron desproporcionadamente, lo que provocó un giro defensivo ya que las posiciones cortas en ETF de acciones aumentaron un 8.3%.

Los fondos de cobertura sufren la peor caída en más de un año

Los fondos de cobertura globales sufrieron sus pérdidas más severas desde las disputas arancelarias del año anterior, ya que la escalada del conflicto en Oriente Medio forzó un rápido desapalancamiento de las operaciones saturadas. Según un informe de los estrategas de J.P. Morgan, los fondos cuantitativos como los Asesores de Comercio de Materias Primas (CTA) registraron su peor rendimiento en casi un año. Los datos de HFR muestran que los fondos CTA diversificados sistemáticos perdieron casi un 4% desde principios de marzo, mientras que el índice de Société Générale registra una caída de más del 2% para la estrategia. Fondos multiestrategia de primer nivel, incluidos Citadel, Millennium y Point72, perdieron colectivamente miles de millones, con las pérdidas de una firma alcanzando los 1.500 millones de dólares en una sola semana, borrando la mayor parte de sus ganancias anuales.

Las tensiones en Oriente Medio borran billones de las acciones globales

La fuerte escalada de las tensiones en Oriente Medio ha provocado ondas de choque en los mercados financieros, borrando billones de la capitalización del mercado bursátil global en las últimas dos semanas. El sentimiento de aversión al riesgo también impulsó los precios del petróleo crudo Brent por encima de los 100 dólares por barril por primera vez desde 2022, alimentando las preocupaciones sobre la inflación y el crecimiento económico. Según J.P. Morgan, el posicionamiento actual deja a los mercados de acciones más vulnerables a nuevas conmociones que a los mercados de bonos.

Las apuestas bursátiles saturadas resultan costosas

Las estrategias de acciones 'long-short' fueron particularmente afectadas, con el índice HFRX Equity Hedge esperando mostrar una caída del 3% en marzo. Las pérdidas se concentraron en fondos con una fuerte exposición a los mercados europeos y surcoreanos y aquellos con bajo peso en el sector del software. Este dolor desencadenó un cambio defensivo significativo entre los inversores. Los datos de la división de corredores principales de Goldman Sachs para la semana que terminó el 6 de marzo mostraron que los fondos de cobertura aumentaron sus posiciones cortas en ETF de acciones en un 8.3%, lo que indica un claro aumento del sentimiento bajista y una huida hacia la seguridad.