Beneficio recurrente de Tigermed caerá hasta un 61% en 2025

El beneficio recurrente caerá hasta un 61% debido a la presión sobre el margen

Tigermed emitió una severa advertencia de beneficios para el año fiscal 2025, pronosticando que el beneficio neto recurrente caería entre un 43% y un 61%, situándose en un rango de 330 millones a 490 millones de RMB. Este fuerte declive en la rentabilidad central eclipsa la proyección de la empresa de un repunte de los ingresos, que se espera que crezcan del 1% al 16%, hasta situarse entre 6.660 millones y 7.680 millones de RMB, tras una contracción del 11% en 2024.

La empresa atribuyó la significativa erosión de los beneficios a una combinación de factores operativos negativos, incluyendo cancelaciones de pedidos, precios reducidos en nuevos pedidos y mayores costos operativos vinculados a la expansión del equipo. Estos problemas apuntan a una intensificación de la competencia y un debilitamiento del poder de fijación de precios, lo que está comprimiendo los márgenes de beneficio centrales de la empresa a pesar del crecimiento anticipado de los ingresos.

Daiwa eleva el objetivo a 45 HKD pero recorta las previsiones de beneficios

En una nota de investigación publicada el 4 de marzo, Daiwa elevó su precio objetivo para Tigermed de 38 HKD a 45 HKD, pero mantuvo su calificación de "Mantener", reflejando una perspectiva cautelosa. La acción del analista sugiere que, si bien la valoración de la acción puede tener cierto margen de ajuste, los fundamentales subyacentes son motivo de preocupación.

Subrayando esta cautela, Daiwa recortó sus previsiones de ganancias por acción (EPS) para Tigermed para 2026 y 2027 entre un 8% y un 12%. Los analistas del banco citaron las expectativas de menores márgenes brutos y el aumento de los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) y de I+D. Para 2026, Daiwa proyecta que los ingresos de Tigermed crecerán un 16%, pero su margen de beneficio neto se reducirá un punto porcentual hasta el 15%, lo que indica que se espera que persistan las presiones sobre la rentabilidad.